一面是新入局者相繼開業(yè)，一面是賽道老將增資忙“補(bǔ)血”，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序開展，消費(fèi)金融行業(yè)熱度有增無減。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至5月31日，我國已有30家持牌消金公司獲批，其中26家正式開業(yè)，包括銀行系、產(chǎn)業(yè)系、互聯(lián)網(wǎng)系等各路巨頭爭鋒。在分析人士看來，新入場的多家實(shí)力新生，或?qū)⒊蔀?020年持牌消金市場的新變量。隨著今后越來越多機(jī)構(gòu)入局，在激烈競爭環(huán)境下，中小型消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)將持續(xù)面臨考驗(yàn)。

平安、小米入場

今年以來，消費(fèi)金融行業(yè)頻頻傳來新消息。5月30日，坐落于重慶江北區(qū)的小米消費(fèi)金融正式掛牌開業(yè)，該公司由小米作為主要出資人，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、重慶金山控股等股東共同出資，定位為全國性科技型消費(fèi)金融公司，注冊資本15億元。

小米消費(fèi)金融是今年以來繼平安消費(fèi)金融后第二家獲批開業(yè)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，也是迄今為止第26家正式開業(yè)的消金公司。僅在一個多月前，平安消費(fèi)金融獲得開業(yè)批復(fù)，同樣定位為科技型消費(fèi)金融公司。雖為新入局者，但從股東方基因以及僅次于捷信消費(fèi)金融的50億元資本金來看，戰(zhàn)力不可 小覷。

“從新入局者來看，平安消費(fèi)金融和小米消費(fèi)金融兩家機(jī)構(gòu)，一個有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)基因，一個有大型科技公司基因，二者都有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?rdquo;中國社科院金融所金融科技研究室主任尹振濤如是評價(jià)。

清華大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院研究員徐翔同樣認(rèn)為，隨著平安消費(fèi)金融、小米消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)入場，具有互聯(lián)網(wǎng)基因、背靠商業(yè)巨頭的消金機(jī)構(gòu)將成為2020年的新變量。在他看來，消費(fèi)金融行業(yè)雖然在短期受到疫情影響較大，但是著眼未來五年具有巨大的持續(xù)發(fā)展空間。無論是平安這樣的金融集團(tuán)，還是小米這類互聯(lián)網(wǎng)巨頭，都和消費(fèi)金融業(yè)務(wù)具有天然的聯(lián)系，這些企業(yè)的加入，將加劇消費(fèi)金融行業(yè)的競爭。

2020年是持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的第10個年頭，據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，我國已有30家持牌消費(fèi)金融公司獲批，其中26家持牌消費(fèi)金融公司正式開業(yè)，除此之外，還有不少擬成立的消費(fèi)金融公司正排隊(duì)等待批復(fù)，其中申請方不乏建設(shè)銀行、南京銀行、廈門銀行等。

消費(fèi)金融牌照“開閘”，引來各類巨頭爭鋒。尹振濤進(jìn)一步指出，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治的推進(jìn)，很多初創(chuàng)型、無牌照的公司，在監(jiān)管加碼打擊下逐步退出市場。不過，在清理掉“野路子”平臺的同時，監(jiān)管也打開正門，很多具備實(shí)力的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、大型科技公司均可申請消費(fèi)金融牌照，實(shí)際上監(jiān)管也是希望讓這些有實(shí)力的機(jī)構(gòu)提供合規(guī)的產(chǎn)品，來支持消費(fèi)金融市場的供給。

老將“補(bǔ)血”備戰(zhàn)

新生入場的同時，老將也沒閑著。北京商報(bào)記者注意到，今年以來，包括中信消費(fèi)金融、華融消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融3家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)均獲批增資，此外，包括馬上消費(fèi)金融、捷信消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)也在紛紛發(fā)行ABS，消費(fèi)金融市場回暖下，機(jī)構(gòu)競速融資，為新一輪放款做準(zhǔn)備。

具體來看，僅兩個月的時間，就有3家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)獲得增資。4月13日，華融消費(fèi)金融增資獲得安徽銀保監(jiān)局批準(zhǔn)，增資后注冊資本由6億元增至9億元，中國華融持股由55%增至70%;5月14日，湖北銀保監(jiān)局批準(zhǔn)湖北消費(fèi)金融調(diào)整新股發(fā)行規(guī)模及發(fā)行對象的申請，注冊資本從5億元變更為9.4億元;5月27日，北京銀保監(jiān)局公布中信消費(fèi)金融變更注冊資本的批復(fù)，批準(zhǔn)中信消費(fèi)金融將注冊資本從3億元增至7億元。

從2019年成績單來看，持牌消金行業(yè)出現(xiàn)持續(xù)分化。北京商報(bào)記者梳理2019年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，從營收、凈利、總資產(chǎn)等數(shù)據(jù)來看，大部分持牌消金機(jī)構(gòu)取得正向增長，頭部平臺中，招聯(lián)消費(fèi)金融、捷信消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融等前排位置穩(wěn)固。不過，也有個別平臺業(yè)績吊車尾，如晉商消費(fèi)金融是眾多公司中少有的出現(xiàn)總資產(chǎn)增速下降的機(jī)構(gòu)，而華融消費(fèi)金融則從盈利再度回至虧損狀態(tài)。

一位資深人士指出，2019年持牌消金公司業(yè)績整體保持增長，但營收增速放緩，主要反映出在宏觀經(jīng)濟(jì)下行、行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、競爭者增多等背景下，消金業(yè)務(wù)告別高速增長階段。各家利潤出現(xiàn)較大分化，主要原因是各家機(jī)構(gòu)成本控制能力、風(fēng)控水平、資金成本不同所導(dǎo)致，這也反映出消金業(yè)務(wù)經(jīng)營進(jìn)入精細(xì)化階段。

尹振濤告訴北京商報(bào)記者，當(dāng)前，消費(fèi)金融行業(yè)特別是線上消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，需要巨大的資金以及強(qiáng)大的科技能力支撐。一家消費(fèi)金融公司，只有當(dāng)邊際成本達(dá)到一定的極限，才能實(shí)現(xiàn)最大化的規(guī)模成本和經(jīng)濟(jì)效益。

中小消金平臺臨考

隨著今后越來越多的機(jī)構(gòu)入局，以及現(xiàn)有機(jī)構(gòu)業(yè)績的不斷分化，激烈競爭環(huán)境下，中小型消費(fèi)金融平臺將持續(xù)面臨考驗(yàn)。

銀行系、產(chǎn)業(yè)系、互聯(lián)網(wǎng)巨頭系是目前消費(fèi)金融行業(yè)競爭格局中的主要派系。多位業(yè)內(nèi)人士指出，隨著新入局者涌入，持牌消金江湖也呈現(xiàn)出了幾個變化，一方面是消金機(jī)構(gòu)股東結(jié)構(gòu)不斷多元化，另一方面，在面臨諸多外部挑戰(zhàn)下，很多消金公司加速轉(zhuǎn)型，開始實(shí)現(xiàn)線上線下多平臺化發(fā)展，整個行業(yè)風(fēng)控水平也在逐步提高。

正如尹振濤指出的，“實(shí)力新生的入場，加速了整個消金行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。對已經(jīng)有牌照的公司來說，也將面臨更大的挑戰(zhàn)。不過，消費(fèi)金融行業(yè)依然是藍(lán)海之勢，消費(fèi)金融市場是巨大的，這個蛋糕足夠大，因此對大家來說，并不存在搶蛋糕的問題，而是如何發(fā)揮優(yōu)勢去拿到蛋糕”。

在此情況下，現(xiàn)有消金機(jī)構(gòu)應(yīng)該如何突圍? 尹振濤進(jìn)一步指出，對于機(jī)構(gòu)來說，最重要的還是要從金融和科技兩方面增強(qiáng)實(shí)力。金融方面，一是機(jī)構(gòu)能否有更低成本的資金來源及搭建平臺的能力去引入更多的低成本資金，這個對發(fā)展消費(fèi)金融至關(guān)重要。

此外在科技方面，一是自身技術(shù)方面的優(yōu)勢，包括大數(shù)據(jù)、風(fēng)控、催收能力等，都對科技能力提出了很高要求，機(jī)構(gòu)在這方面必須要有殺手锏以及大量的投入和獨(dú)特的優(yōu)勢;此外則是場景優(yōu)勢，如何圍繞場景提供更豐富的服務(wù)，控制住風(fēng)險(xiǎn)也是很多機(jī)構(gòu)需要練就的能力。

一持牌消費(fèi)金融公司高層人士同樣向北京商報(bào)記者指出，“當(dāng)前，監(jiān)管對市場的一些治理使得大家定位更加清晰，我們作為持牌機(jī)構(gòu)，關(guān)鍵還是要把自身資金供給、風(fēng)控、科技方面等多方面的能力建立起來，再通過和平臺的合作，打通整個鏈條，建立起核心競爭力”。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮則認(rèn)為，未來持牌消費(fèi)金融公司將加速擴(kuò)員，對于后入場機(jī)構(gòu)，需要明確自身的戰(zhàn)略方向、業(yè)務(wù)形式，充分利用股東資源，力爭與存量持牌消金，尤其是與消金巨頭之間形成差異化發(fā)展。

前述資深人士同樣稱，從未來看，客群的下沉、業(yè)務(wù)的開放，以及利用人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，如何降本增效，提升智能水平，將是消費(fèi)金融業(yè)務(wù)突圍的關(guān)鍵。

記者 孟凡霞 劉四紅

關(guān)鍵詞： 中小型消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)