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大家好，我是牛四哥，可以叫我牛哥，或四哥！大家有什么不懂的，可以直接留言或私信和我互動，歡迎歡。

(資料圖)

今天和大家聊聊市場、新電池技術。文中所提個股，并非推薦，僅為學習交流。

01 市場

市場全天在低位震蕩，而午后莫名其妙的下跌，一度引起盤面的小恐慌。上證指數也是如期回踩昨日非啟動型缺口，形成日線上的陰包陽。市場進入混沌期，各路資金觀望情緒上升。

最明顯的還是前期的高位情緒抱團票，逐步退出，導致短線情緒上進一步承壓，盤面也就順勢下探。中通客車早盤雖有破板掙扎，但已經沒有資金再做接力，而二波的活口傳藝科技也無號召力，大連重工試圖上位穿越周期也無濟于事，攀鋼釩鈦的板上跳水，再次驗證短線資金逐步退出舊周期。

梯度連板再做高低切換，高位資金觀望或潛伏低位首板。有人認為梯度連板這邊有開啟新周期的苗頭，但牛哥覺得這幾個依舊只是圍繞汽車零部件和儲能等新能源方向做得一個補漲，得看看有沒有新的東西走出來。

盤面上，依舊是熱點上的低位輪動。前天的鴻蒙，昨天最強的軍工航空今天又是跌幅居前，（果然還是一樣“渣”的軍工），再到今天的半導體和游戲，市場熱點多且散亂，短線輪動過快，除了前排次日還有溢價，大多第二天都是悶殺。這里沒有先手的，切莫上頭追高。

題材熱點持續性不足，資金又開始流回車風光儲，反正有消息刺激就有上漲的動力。今天光伏的逆勢走強與中國光伏行業協會舉辦的線上研討會刺激有關，但整體經過兩個月的反彈，已經很難再拔估值，現在漲得很多是一些圍繞新技術，但又短期無法真偽的新方向。

市場醞釀的高低切，不只是在板塊間的切換，更是在內部之間的變動。新能源方向中的，基本面最正宗的車光儲幾個大票，成交從一百多億縮量到現在的三四十億，活躍度大打折扣！

（同花順；市場成交前20名）

下午市場莫名其妙的下跌，市場傳聞說是因為中證1000衍生品要上市，很多機構部分放棄了之前抱團大市值的策略，騰出倉位玩中小票。我覺得解釋得有點牽強，主要還是老周期退潮，新周期還沒開始，加上高位情緒票斷板對市場的抑制為主。

當下，成長賽道階段往下走的阻力小，而市場又有調整的需要，雖還有踏空機構買入，但也是分批買入。咱們也是按照原計劃，在部分機構抱團的個股里，找支撐位置潛伏，但也是要降低預期。

前面說過，指數3226反彈大致抵達下半周，而今天尾盤突然跳水跌破昨日低點，市場已經是還有再回踩，或者跌破3226的需要。自己心里得對市場有個數，結合自身跟蹤的票，去做大致的策略。

02 新電池技術

這幾天為期三天的世界動力電池大會在四川省宜賓市舉行，大會由四川省人民政府、工業和信息化部共同主辦，規格不小。國內外巨頭企業都有參與，市場的焦點還是在于各大佬的講話發言，是否涉及新的產業技術。

前面說過，市場有一條以各分支的技術革命走出來的暗線，包括之前的光伏里HJT和鈣鈦礦電池、儲能的釩電池、電動車的鈉電池、一體化壓鑄，還有PET銅箔等都是屬于這個范疇。

圍繞動力電池大會這個事件，有機構把存在產業變化趨勢的釩、鈉、固態等多種新電池技術相關的企業梳理一遍，大家可以收藏跟蹤。

釩液流電池對產業鏈的變化:

1、高安全性，長時間儲能，是未來能源系統的重要組成分支之一，和鋰離子電池、鈉離子電池、抽水蓄能等優勢互補，特別適合限電嚴重地區的風光大基地建設，長時儲能度電成本有望具備競爭力。

2、當前成本在3000元/度電左右，對應鋰離子2000元仍然較高，但后續技術降本路線圖當中釩價格下降、能量循環效率提升和長時儲能對于度電成本的攤薄有望非常顯著。

3、最近市場炒作的攀鋼釩鈦（注意高位放量分歧，要回避），公司釩產能4萬噸/年，釩產量占國內32%，全球21%；同時有23.5萬噸鈦白粉產能，位居國內第三。最近跳出來的的中核鈦白，稱要開發釩礦、釩電解液的制造和集中式共享儲能電站的試點項目，剩余就是安寧股份和國網英大都有相關業務。

鈉離子電池對產業鏈情況:

1、集流體全部采用鋁箔，總量翻倍，而且提升安全性，主要是鼎勝新材和萬順新材。

2、正極是更復雜的多元復合層狀材料或普魯士藍類材料或聚陰離子材料，技術門檻較高，容百科技、當升科技。

3、負極以硬碳為主，無煙煤性能尚可成本低，華陽股份參股中科海鈉。

4、電解液鈉鹽替換鋰鹽，溶劑體系接近；隔膜通用；生產工藝微調。

5、長期電池制造可復制鋰電主要要工序，還是寧德時代。

固態電池對產業鏈的變化:

1、安全性有所提升，能量密度長期有望占優，倍率低溫循環等有改善空間，短中期在量產進程中，存在一些具體工程問題，關注在高端Ev領域應用的進展；中長期有望成為重要的細分電池路線，但取代現有液態鋰離子電池的可能性低。

2、正極三元為主，需要和固體電解質復合，技術門檻較高容百科技、當升科技。

3、負極硅基材料或者長期鋰金屬，技術門檻高貝特瑞、杉杉股份。

4、優質隔膜對應原位固態化的重要細分技術路線恩捷股份。

5、新型鋰鹽對應聚合物固體電解質導鋰天賜材料。