國(guó)民技術(shù)(300077.SZ)漲停之后，突然停牌籌劃重大事項(xiàng)。
7月12日晚間，國(guó)民技術(shù)公告擬定增募資9億元至12億元，董事長(zhǎng)孫迎彤將全額認(rèn)購(gòu)。
孫迎彤是國(guó)民技術(shù)的“老人”，在管理層任職近20年，公司成立時(shí)便是第一大自然人股東，目前持股3%，為公司第一大股東。本次定增完成后，孫迎彤將成為公司實(shí)控人。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，除持股國(guó)民技術(shù)3%股份外，孫迎彤還持有肯綮科技10%股份、深圳德道石7.69%股份。孫迎彤或要借債才能籌得超9億元完成定增，可見(jiàn)其信心。
國(guó)民技術(shù)兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)處于芯片及鋰電池這一風(fēng)口，短短兩個(gè)月時(shí)間股價(jià)已漲超2倍，市值增加近85億元。值得一提的是，停牌前一天公司已提前漲停。
董事長(zhǎng)上位實(shí)控人
定增方案顯示，國(guó)民技術(shù)本次非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不低于6939.09萬(wàn)股(含本數(shù))且不超過(guò)9252.12萬(wàn)股(含本數(shù))，不超過(guò)發(fā)行前總股本的30%。
目前孫迎彤持股1674.44萬(wàn)股，占比3%，為公司第一大股東。按照本次非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量測(cè)算，本次發(fā)行完成后，孫迎彤的持股比例為不低于13.84%(含本數(shù))且不超過(guò)16.74%(含本數(shù))，將成為公司實(shí)控人。
孫迎彤是國(guó)民技術(shù)將近二十年老將。資料顯示，2003年至2005年，孫迎彤任國(guó)民技術(shù)副總經(jīng)理，2005年至今任國(guó)民技術(shù)總經(jīng)理，2018年5月又升任董事長(zhǎng)。
同時(shí)孫迎彤也可以說(shuō)是國(guó)民技術(shù)的創(chuàng)始人，一直堅(jiān)定持股至今。
2009年國(guó)民技術(shù)由中興集成整體變更設(shè)立，發(fā)起人為中國(guó)華大、中興通訊、深港產(chǎn)學(xué)研及40名自然人，孫迎彤前東家國(guó)投高科對(duì)中國(guó)華大50%股權(quán)，40名自然人中孫迎彤持股4.82%，是第一大自然人股東。
2013年中國(guó)華大退出，劉益謙以及幾家資產(chǎn)管理計(jì)劃受讓進(jìn)場(chǎng)，國(guó)民技術(shù)便進(jìn)入無(wú)實(shí)控人狀態(tài)。此后機(jī)構(gòu)股東陸續(xù)退出，而孫迎彤僅在2014年出售200萬(wàn)股套現(xiàn)5334萬(wàn)元，隨后一直持股，2018年成為公司第一大股東至今。
孫迎彤參與公司經(jīng)營(yíng)管理近二十年，并且持股至今，足以看出其對(duì)上市公司的信心。
但另一方面，其此次巨額認(rèn)購(gòu)，錢(qián)從何來(lái)也是投資者關(guān)心的問(wèn)題。
此次孫迎彤要認(rèn)購(gòu)募資不低于9億元(含本數(shù))且不超過(guò)12億元(含本數(shù))。天眼查顯示，孫迎彤主要在國(guó)民技術(shù)及其子公司任職，除持股國(guó)民技術(shù)3%股權(quán)(目前市值約3.7億元)外，另外出資200萬(wàn)元持股肯綮科技10%股份、出資60萬(wàn)元持股深圳德道石7.69%股份，僅從此來(lái)看，孫迎彤名下持股資產(chǎn)并不多，若要定增，或需要借款加杠桿。
聚焦鋰電池及芯片兩大高景氣賽道
在擬定增之前，國(guó)民技術(shù)股價(jià)近兩個(gè)月已累漲2倍，其MCU芯片產(chǎn)品或是投資者與孫迎彤看好公司的原因之一。
國(guó)民技術(shù)一直從事自主品牌的集成電路芯片研發(fā)設(shè)計(jì)及銷(xiāo)售，形成三大產(chǎn)品線(xiàn)安全芯片產(chǎn)品、射頻產(chǎn)品以及通用MCU產(chǎn)品，其中USBKEY芯片、藍(lán)牙KEY芯片和行業(yè)智能卡芯片產(chǎn)品行業(yè)領(lǐng)先。
公司MCU產(chǎn)品采用40nm先進(jìn)工藝制程，已簽約40余家代理商(截至5月底數(shù)據(jù))，在多家行業(yè)龍頭客戶(hù)成功導(dǎo)入，比如華為、大疆、寧德時(shí)代等，目前供給寧德時(shí)代用于BMS(電池管理系統(tǒng))，供給大疆用在手持云臺(tái)等產(chǎn)品。
去年國(guó)民技術(shù)芯片類(lèi)產(chǎn)品營(yíng)收1.57億元，占比41.43%。公司預(yù)計(jì)MCU產(chǎn)品會(huì)達(dá)到公司芯片類(lèi)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入60%以上，在目前MCU產(chǎn)品缺貨潮中，公司這一業(yè)務(wù)空間巨大。
經(jīng)過(guò)四年多的努力，國(guó)民技術(shù)似乎已經(jīng)漸漸走出并購(gòu)失利、投資款失蹤的陰霾，迎來(lái)新機(jī)。
國(guó)民技術(shù)是做網(wǎng)銀安全芯片起家，為國(guó)內(nèi)安全芯片領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，2010年上市。公司上市時(shí)扣非凈利1.58億元，便是最高點(diǎn)，此后便多數(shù)處于虧損狀態(tài)。不過(guò)作為當(dāng)時(shí)的明星股，公司募得資金23.8億元，成為開(kāi)拓業(yè)務(wù)的資本。
2012年國(guó)民技術(shù)使用超募資金1.65億元收購(gòu)安捷信100%股權(quán)，此后扣非凈利連續(xù)三年虧損。
同時(shí)國(guó)民技術(shù)部分資金一直用于理財(cái)，累計(jì)5億元投向產(chǎn)業(yè)投資基金深圳國(guó)泰，不過(guò)2017年投資款不翼而飛。
另外，國(guó)民技術(shù)做了一項(xiàng)重大并購(gòu)，2018年作價(jià)13.36億元收購(gòu)斯諾實(shí)業(yè)70%的股份，后者是一家從事電池負(fù)極材料研發(fā)與生產(chǎn)的企業(yè)。不過(guò)斯諾實(shí)業(yè)第一大客戶(hù)沃特瑪?shù)哪腹緢?jiān)瑞沃能爆發(fā)債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致資金鏈斷裂，斯諾實(shí)業(yè)巨虧。截至2020年仍有6.17億元的業(yè)績(jī)補(bǔ)償款未收回。
目前公司賬面商譽(yù)僅剩0.41億元，同時(shí)鋰電池行業(yè)迎來(lái)高景氣度，斯諾實(shí)業(yè)的客戶(hù)開(kāi)發(fā)目前包括天津力神、國(guó)軒高科等大客戶(hù)已經(jīng)導(dǎo)入成功，寧德時(shí)代等客戶(hù)處于導(dǎo)入階段。另外，浦項(xiàng)化學(xué)擬通過(guò)受讓公司所持斯諾實(shí)業(yè)或其子公司部分股權(quán)、或成立合資公司等形式，與公司在鋰離子電池負(fù)極材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域開(kāi)展合作。
若此次定增募資完成，增強(qiáng)公司資金實(shí)力，疊加身處鋰電池及芯片這兩個(gè)前景巨大的行業(yè)，公司業(yè)績(jī)或能迎來(lái)強(qiáng)勁反轉(zhuǎn)。
今年6月，國(guó)民技術(shù)公布限制性股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行3830萬(wàn)股(占比6.87%)，考核目標(biāo)為：2021-2023年公司營(yíng)收不低于5.5億元、7.5億元、10億元，凈利潤(rùn)不低于0.4億元、0.8億元、1.2億元。
(記者 李順)
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