2021年，深市股權(quán)激勵市場持續(xù)活躍，全年推出股權(quán)激勵計劃和員工持股計劃共計560單，與2020年的353單相比增加近六成，并呈現(xiàn)出創(chuàng)新型公司積極性高、側(cè)重長期激勵等特點，推動實現(xiàn)創(chuàng)新人才與公司發(fā)展深度綁定，有效增強員工凝聚力、提升公司競爭力。
股權(quán)激勵計劃數(shù)量創(chuàng)五年新高
數(shù)據(jù)顯示，去年全年深市上市公司共推出股權(quán)激勵計劃419單，涉及股份數(shù)量63.18億股;推出員工持股計劃141單，涉及資金總額204.2億元，涉及股份數(shù)量18.56億股。股權(quán)激勵計劃和員工持股計劃數(shù)量較2020年分別增加58.71%和58.43%，市場活躍度提升明顯。2017年至2020年，深市公司推出股權(quán)激勵計劃數(shù)量分別為280單、281單、218單和264單，推出員工持股計劃數(shù)量分別為164單、96單、88單和89單。
從實施情況看，2021年，深市公司實施股權(quán)激勵和員工持股計劃涉及公司員工共有18.04萬名，充分調(diào)動核心骨干員工積極性，強化人才綁定效果。特別是計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，電氣機械和器材制造業(yè)，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，醫(yī)藥制造業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，合計推出股權(quán)激勵方案227單，占方案總數(shù)54.18%，推出員工持股計劃81單，占方案總數(shù)的57.45%。
此外，2021年深市公司推出的股權(quán)激勵計劃平均有效期限為4.62年，有效期在四年及以上的激勵計劃393單，占當(dāng)年推出方案的93.79%，有效期在五年及以上的激勵計劃222單，占當(dāng)年推出方案的52.98%。業(yè)內(nèi)人士指出，上市公司著力建立長期激勵機制，穩(wěn)定人才隊伍，有助于公司長遠穩(wěn)健發(fā)展。
從此前的實施效果看，股權(quán)激勵有效挖掘了上市公司的發(fā)展?jié)摿Γ?ldquo;賦能”效果顯現(xiàn)。經(jīng)統(tǒng)計，2020年深市實施股權(quán)激勵的公司，剔除個別公司后，2020年、2021年前三季度營業(yè)收入同比分別增長12.17%、38.75%，凈利潤同比分別增長44.79%、26.75%，收入規(guī)模和盈利能力均高于深市平均水平。
創(chuàng)業(yè)板新型股權(quán)激勵制度
獲市場認可
值得注意的是，2021年是創(chuàng)業(yè)板股權(quán)激勵機制改革并完整實施的第一年，創(chuàng)業(yè)板新型股權(quán)激勵方案持續(xù)涌現(xiàn)，市場熱情持續(xù)高漲。
第二類限制性股票已成為主流選擇。2021年，共有171家創(chuàng)業(yè)板公司披露238單股權(quán)激勵計劃方案，其中174單方案使用第二類限制性股票作為激勵工具，占比達73.11%。第二類限制性股票允許公司在滿足相應(yīng)獲益條件后，將授予股份分次登記至激勵對象名下，突破了60日內(nèi)完成授予登記的限制，同時對于登記時任職期限已達到12個月以上的激勵對象，其實際獲授權(quán)益登記后可不再限售，激勵模式更為靈活，大幅減輕員工出資壓力。
同時，定價機制優(yōu)化后給予上市公司更多自主權(quán)，股權(quán)激勵方案更加靈活。新規(guī)允許創(chuàng)業(yè)板上市公司對限制性股票進行自主定價，同時要求財務(wù)顧問就定價合理性發(fā)表意見。數(shù)據(jù)顯示，2021年，創(chuàng)業(yè)板共有30單限制性股票方案授予價格突破50%折扣限制，涉及標(biāo)的股票1.94億股。
創(chuàng)業(yè)板股權(quán)激勵制度改革后，允許持股5%以上股東或?qū)嶋H控制人及其配偶、父母、子女成為激勵對象，并將股權(quán)激勵上限從10%提升至20%。2021年，共計52家創(chuàng)業(yè)板公司激勵對象包括上述主體，另有18家公司累計激勵權(quán)益超過公司總股本的10%，進一步加大了對人才的激勵效果。
力促上市公司建立長效激勵機制
股權(quán)激勵和員工持股計劃是充分發(fā)揮資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟功能的重要制度安排。2021年，深交所堅持以信息披露為核心，加大對異常情形監(jiān)管力度，引導(dǎo)上市公司合規(guī)實施股權(quán)激勵及員工持股計劃，同時加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，促進建立長效激勵機制。
一方面，深交所聚焦信息披露，強化事中事后監(jiān)管。通過問詢和監(jiān)管發(fā)揮糾偏作用，針對考核指標(biāo)設(shè)置過低或指標(biāo)隨意變更、三季報后推出以當(dāng)年為考核期的方案等現(xiàn)象，要求公司就方案合理性等問題進行補充說明，并進一步壓實中介機構(gòu)責(zé)任，全年共發(fā)出關(guān)注函、問詢函等相關(guān)函件58份。
另一方面，豐富培訓(xùn)手段，提高服務(wù)質(zhì)效。通過董秘資格及后續(xù)培訓(xùn)、獨立董事培訓(xùn)等形式，充分利用“深交所創(chuàng)新成長學(xué)院”在線學(xué)習(xí)平臺，夯實公司規(guī)則意識、提升實施效率、樹立對股權(quán)激勵和員工持股的正確理念，引導(dǎo)公司將股權(quán)激勵與公司戰(zhàn)略掛鉤，真正服務(wù)于長遠發(fā)展。
深交所表示，將認真貫徹落實黨的十九屆六中全會和中央經(jīng)濟工作會議精神，堅持“建制度、不干預(yù)、零容忍”的工作方針和“四個敬畏、一個合力”的監(jiān)管理念，持續(xù)健全激勵約束機制，結(jié)合案例實踐、市場需求，進一步增強制度靈活性和適應(yīng)性，提高市場包容度，切實提高一線監(jiān)管質(zhì)效，支持引導(dǎo)上市公司合規(guī)高效實施股權(quán)激勵和員工持股計劃，充分發(fā)揮中長期激勵作用，推動上市公司實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟。
(記者 張小潔)
關(guān)鍵詞： 增強凝聚力 提升競爭力 深市 股權(quán)激勵市場 持續(xù)活躍
