近日，32家A股上市券商已經(jīng)全部披露了2018年中期業(yè)績(jī)。其中海通證券(600837.SH)上半年?duì)I業(yè)收入為109.42億元，同比減少14.58%，歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為30.31億元，較上年同期下降24.67%。
由于上半年凈利不敵華泰證券，海通證券在行業(yè)排名從第三位下滑至第四位。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，上半年131家證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1265.72億元，同比下降11.92%，海通證券表現(xiàn)也不及行業(yè)平均。
上半年券商凈利前五名為中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券、海通證券、廣發(fā)證券。
上半年海通證券的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入8.68億元，減幅4.82%，投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入15.25億元，減幅6.44%，主要是境內(nèi)股權(quán)承銷業(yè)務(wù)收入減少。
而下滑明顯的是另外兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，上半年海通證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為16.57億元，減幅14.01%，主要是二級(jí)市場(chǎng)交易較不活躍，成交量同比減少。投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益合計(jì)18.32億元，減幅高達(dá)60.29%，主要是持有及處置金融工具產(chǎn)生的投資收益減少。
由此可見(jiàn)，自營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)下滑是海通證券業(yè)績(jī)不佳的主要原因。不過(guò)由于上半年海通證券買入返售金融資產(chǎn)，公司利息凈收入同比增加6.77億元至24.20億元，增幅38.86%，扮靚了公司業(yè)績(jī)。
今年上半年海通證券的基本每股收益為0.26元/股，比去年同期減少25.71%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為2.56%，同比減少了1.01個(gè)百分點(diǎn)。
海通證券最近三年的年報(bào)顯示，其每股收益和凈資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。2015年、2016年、2017年，海通證券基本每股收益分別為1.48元、0.70元、0.75元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為17.56%、7.39%和7.56%。
由于海通證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)急需增量資金支持，在4月26日，海通證券公布了公司的非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案，擬向特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)約16.18億股A股股票，募集資金總額不超過(guò)200億元人民幣。
海通證券表示，此次募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬使用不超過(guò)100億元用于發(fā)展資本中介(股票質(zhì)押、融資融券等信用交易)業(yè)務(wù)，不超過(guò)40億元用于擴(kuò)大FICC(固收、外匯及大宗商品業(yè)務(wù))投資規(guī)模，另擬使用不超過(guò)40億元增資境內(nèi)外子公司，不超過(guò)20億元用于信息系統(tǒng)建設(shè)和其他營(yíng)運(yùn)資金。
海通證券公告中稱，雖然公司凈資產(chǎn)水平在國(guó)內(nèi)券商中名列前茅，但原有的資本優(yōu)勢(shì)正逐步消失，此次定增有助于公司增強(qiáng)資本實(shí)力，持續(xù)滿足監(jiān)管要求，在新一輪的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中維持優(yōu)勢(shì)。
目前海通證券此次A股定增還沒(méi)有得到證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，不過(guò)公司近年來(lái)在港股和債券市場(chǎng)的融資舉動(dòng)不斷。
2012年4月27日，海通證券(06837.HK)在香港上市，發(fā)行價(jià)為10.6港元，總計(jì)發(fā)行13.52億股H股，加上之后行使超額配售權(quán)額外發(fā)行1.27億H股，總計(jì)H股上市募資156.77億港元。
兩年之后，海通證券又進(jìn)行了H股定向增發(fā)。2014年12月21日，海通證券向7名特定承配人發(fā)行19.17億股新H股，認(rèn)購(gòu)價(jià)為每股15.62港元，募資額達(dá)到了299.43億港元。
在債券融資方面，截至2018年6月30日海通證券未到期的非公開(kāi)發(fā)行公司債券余額為310.9億元，而海通證券已發(fā)行的三期公司債券募資90億元，用于償還到期債務(wù)或補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
值得關(guān)注的是，海通證券中報(bào)稱公司獲得銀行授信額度共計(jì)約5000億元，已使用額度約1800億元，未使用額度超3000億元，公司期末現(xiàn)金余額達(dá)到了1093.07億元。
海通證券200億募資除了面臨業(yè)績(jī)下滑的“攔路虎”，還需直面眾多股民對(duì)其216億回購(gòu)計(jì)劃食言的道義指責(zé)。
2015年7月8日，海通證券擬回購(gòu)公司A股或H股不超過(guò)11.5億股，回購(gòu)A股股份的價(jià)格為不超過(guò)18.80元/股，預(yù)計(jì)回購(gòu)的資金總額不超過(guò)216億元。但在2015年11月2日，海通證券稱債券持有人會(huì)議上，未能就《海通證券股份有限公司擬進(jìn)行部分A股或H股股份的回購(gòu)》的議案形成有效決議，決定終止計(jì)劃，回購(gòu)無(wú)疾而終。(記者關(guān)婧)
