本次換股吸收合并完成后，小天鵝將終止上市并注銷法人資格，美的集團(tuán)或其全資子公司將承繼及承接小天鵝的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。美的集團(tuán)因本次換股吸收合并所增發(fā)A股股票將申請?jiān)谏罱凰靼迳鲜辛魍ā?/p>
根據(jù)《預(yù)案》，美的集團(tuán)與小天鵝于2018年10月23日簽署附條件生效的《換股吸收合并協(xié)議》，該協(xié)議對本次合并的合并方和被合并方主體名稱、本次合并的主要安排、換股價(jià)格、發(fā)行價(jià)格、換股比例、小天鵝異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)、美的集團(tuán)異議股東收購請求權(quán)、過渡期間安排、員工安置、有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、業(yè)務(wù)等的承繼與承接、稅費(fèi)及其他費(fèi)用的承擔(dān)原則、保密義務(wù)、違約責(zé)任、適用法律和爭議解決、通知、協(xié)議的生效及終止等內(nèi)容進(jìn)行了約定。
具體來看，美的集團(tuán)為本次換股吸收合并之目的發(fā)行人民幣普通股(A股)，每股面值為人民幣1元。美的集團(tuán)A股發(fā)行價(jià)格方面，本次合并中，美的集團(tuán)的換股價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個交易日的交易均價(jià)，即42.04元/股。若美的集團(tuán)自定價(jià)基準(zhǔn)日起至換股實(shí)施日(包括首尾兩日)發(fā)生派送現(xiàn)金股利、股票股利、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等除權(quán)除息事項(xiàng)，則上述換股價(jià)格將作相應(yīng)調(diào)整。
本次合并中，小天鵝A股定價(jià)基準(zhǔn)日前20個交易日的股票交易均價(jià)為46.28元/股。經(jīng)綜合考慮，小天鵝A股的換股價(jià)格以定價(jià)基準(zhǔn)日前20個交易日交易均價(jià)為基礎(chǔ)，并在此基礎(chǔ)上給予10%的溢價(jià)率確定，即50.91元/股。
本次合并中，小天鵝B股定價(jià)基準(zhǔn)日前20個交易日的股票交易均價(jià)為37.24港元/股。經(jīng)綜合考慮，小天鵝B股的換股價(jià)格以定價(jià)基準(zhǔn)日前20個交易日交易均價(jià)為基礎(chǔ)，并在此基礎(chǔ)上給予30%的溢價(jià)率確定，即48.41港元/股。采用B股停牌前一交易日即2018年9月7日中國人民銀行公布的人民幣兌換港幣的中間價(jià)(1 港幣= 0.8690人民幣)進(jìn)行折算，折合人民幣42.07元/股。
若小天鵝A股和B股自定價(jià)基準(zhǔn)日起至換股實(shí)施日(包括首尾兩日)發(fā)生派送現(xiàn)金股利、股票股利、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等除權(quán)除息事項(xiàng)，則上述換股價(jià)格將作相應(yīng)調(diào)整。
換股比例方面，每1股小天鵝A股或B股股票可以換得美的集團(tuán)股票數(shù)=小天鵝A股或B股的換股價(jià)格/美的集團(tuán)的換股價(jià)格(計(jì)算結(jié)果按四舍五入保留四位小數(shù))。根據(jù)上述公式，美的集團(tuán)與小天鵝A的換股比例為1:1.2110，即每1股小天鵝A股股票可以換得1.2110股美的集團(tuán)股票;美的集團(tuán)與小天鵝B的換股比例為1:1.0007，即每1股小天鵝B股股票可以換得1.0007股美的集團(tuán)股票。
自定價(jià)基準(zhǔn)日至換股實(shí)施日(包括首尾兩日)，除非合并雙方任一方發(fā)生派息、送股、資本公積轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項(xiàng)或者發(fā)生按照相關(guān)法律、法規(guī)或監(jiān)管部門的要求須對發(fā)行價(jià)格或換股價(jià)格進(jìn)行調(diào)整的情形外，換股比例在任何其他情形下均不作調(diào)整。
發(fā)股數(shù)量方面，《預(yù)案》顯示，截至本次董事會決議公告日，小天鵝的A股股本為441451892股，B股股本為191035872股，除美的集團(tuán)直接及間接持有的小天鵝股份外，參與本次換股的小天鵝A股為202503775股，小天鵝B股為96830930股。參照本次換股比例計(jì)算，美的集團(tuán)為本次換股吸收合并發(fā)行的股份數(shù)量合計(jì)為342130784股。
若合并雙方任何一方自定價(jià)基準(zhǔn)日起至換股實(shí)施日(包括首尾兩日)發(fā)生派送現(xiàn)金股利、股票股利、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等除權(quán)除息事項(xiàng)，則上述換股發(fā)行的股份數(shù)量將作相應(yīng)調(diào)整。
目前，美的集團(tuán)直接和間接持有被合并方小天鵝合計(jì)52.67%股權(quán)，為小天鵝控股股東。根據(jù)本次交易方案，美的集團(tuán)將因本次換股吸收合并新增342130784股A股股票，本次合并完成后，存續(xù)的美的集團(tuán)的總股本將增至6969042297股，其中何享健直接持有4506.30萬股，通過美的控股間接持有221204.66萬股，合計(jì)持有225710.96萬股(不考慮美的集團(tuán)股東行使收購請求權(quán)及小天鵝股東行使現(xiàn)金選擇權(quán)的情況)，合并前后，何享健直接及通過美的控股間接合計(jì)持股比例由34.05%降低至32.39%，美的控股有限公司仍為美的集團(tuán)的控股股東，何享健仍為美的集團(tuán)的實(shí)際控制人。
小天鵝A表示，本次交易旨在結(jié)合美的集團(tuán)在家電行業(yè)的優(yōu)勢和經(jīng)驗(yàn)，提升存續(xù)公司的研發(fā)創(chuàng)新能力，在行業(yè)競爭加劇和工業(yè)4.0的大背景下，促進(jìn)美的集團(tuán)向“智慧家居+智能制造”轉(zhuǎn)型;與此同時，借助小天鵝在洗衣機(jī)行業(yè)的研發(fā)優(yōu)勢和產(chǎn)品優(yōu)勢，促使美的集團(tuán)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步加強(qiáng)美的集團(tuán)在家電行業(yè)的影響力，最終成為一家以數(shù)字化驅(qū)動的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司。合并后的存續(xù)公司在家電行業(yè)的服務(wù)能力將進(jìn)一步提升，核心競爭力、行業(yè)影響力及風(fēng)險(xiǎn)抵御能力將進(jìn)一步增強(qiáng)，有利于有效保護(hù)中小股東的利益。
目前，美的集團(tuán)及小天鵝A均為停牌狀態(tài)，兩公司均表示股票自《美的集團(tuán)股份有限公司發(fā)行A股股份換股吸收合并無錫小天鵝股份有限公司暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》披露之日起繼續(xù)停牌;公司將及時履行相關(guān)信息披露義務(wù)并按照規(guī)定復(fù)牌。
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