2018年公募基金清盤大大提速，370只的數(shù)量已經(jīng)是過去數(shù)年清盤基金總數(shù)的兩倍多。同時，新基金募集失敗的情況也頻繁出現(xiàn)，今年已有21只基金宣告募集失敗。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場低迷、凈值下跌、委外資金大量贖回，是造成今年基金清盤的重要原因。當(dāng)前，基金公司對于基金清盤已相當(dāng)理性，將其視為正常的優(yōu)勝劣汰。
清盤基金數(shù)量創(chuàng)新高 募集失敗基金大幅增加
今年，公募基金清盤數(shù)量達到歷史高峰。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，今年以來已有3700只基金宣布清盤，而2014~2017年清盤的基金總數(shù)為155只。
今年這370只清盤基金來自69家基金公司，也就是說市場上有超過一半的基金公司今年都有產(chǎn)品清盤，基金清盤已經(jīng)成為一個普遍現(xiàn)象。在今年清盤的基金中，混合型基金最多，其次是債券型基金。
隨著今年市場震蕩，基金凈值大幅縮水，委外客戶贖回，一些基金規(guī)模迅速萎縮，“迷你基金”批量產(chǎn)生。按照基金合同約定，開放式基金清盤的條件為：基金凈資產(chǎn)連續(xù)60天低于5000萬元，或基金持有人低于200人。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至2018年三季度末，規(guī)模低于5000萬元的“迷你基金”共有730只，而2018年二季度、一季度及2017年四季度的“迷你基金”數(shù)量分別為542只、428只、328只。可見，“迷你基金”數(shù)量處于上升趨勢，未來這些基金面臨不小的清盤壓力。
除此以外，今年募集失敗的基金數(shù)量也大為增加。去年嘉合睿金定期開放基金宣告合同暫不生效，成為首例募集失敗的基金，目前已經(jīng)有39只基金發(fā)行失敗，其中混合型基金21只、債券型基金有17只。根據(jù)發(fā)行日期統(tǒng)計，今年以來募集失敗的基金共有21只，超過2017年的18只。
基金清盤募集失敗常態(tài)化 行業(yè)供給側(cè)改革拉響
2014年公募行業(yè)首現(xiàn)基金主動清盤，近年來，公募基金清盤加速推進。截至今年，累計已有525只基金宣布清盤。
華南某大型公募基金產(chǎn)品人士認(rèn)為，今年市場上大量基金清盤，主要原因是委外資金的贖回，以及基礎(chǔ)市場的持續(xù)低迷。“以前覺得基金清盤或者募集失敗比較丟臉，但在現(xiàn)在的市場環(huán)境下，基金清盤已經(jīng)習(xí)以為常，基金公司都能夠理性面對。”
關(guān)于基金清盤數(shù)量上升的原因，滬上一家券商系基金公司相關(guān)人士也表示，除了市場因素，如今公募行業(yè)基金數(shù)量超過5000多只，同質(zhì)化嚴(yán)重，也有一定影響。
北京一家中型公募高管表示，今年股市賺錢效應(yīng)不佳，在市值縮水和投資者贖回壓力下，不少基金出現(xiàn)了迷你化的現(xiàn)象。“基金清盤、募集失敗未來可能會常態(tài)化。一是因為基金的銷售機構(gòu)和客戶是固定的，而基金公司數(shù)量越來越多，每家公司都要建立產(chǎn)品線，產(chǎn)品供大于求，自然會產(chǎn)生優(yōu)勝劣汰的格局;二是清理掉運作不佳的小基金，可以讓基金管理人減負(fù)，也是對投資者負(fù)責(zé)的表現(xiàn);三是在不同的市場行情下，產(chǎn)品被投資者認(rèn)可的程度不同，缺乏渠道優(yōu)勢、歷史業(yè)績不佳、沒能進入渠道白名單的公募，產(chǎn)品的募集和成立始終都要面臨較大的挑戰(zhàn)。”
多位基金業(yè)內(nèi)人士表示，清盤、募集失敗，這是基金行業(yè)的“供給側(cè)改革”，有利于優(yōu)勝劣汰。上海一家中型基金公司總經(jīng)理助理坦言，中國基金行業(yè)發(fā)展20年，基金的數(shù)量已增長到幾千只，有的基金憑借卓越的回報，受到投資者追捧，同時必然也會有基金失去價值，黯然退場。迷你基金、基金清盤等現(xiàn)象是行業(yè)市場化的正常現(xiàn)象。
但他也表示，從另一個角度來看，一只成功的基金產(chǎn)品背后，往往需要多個因素的疊加，包括發(fā)行時機、中長期的投資業(yè)績、以及銷售渠道的選擇等。基金公司需要調(diào)整傳統(tǒng)的銷售方式和習(xí)慣，對每只產(chǎn)品都認(rèn)真地進行生命周期管理。“目前的形勢是在朝正確的方向發(fā)展。比如，越來越多的基金公司和銷售機構(gòu)開始理性看待首發(fā)規(guī)模，注重持續(xù)營銷。未來的競爭局面會更加激烈，為避免小微基金和清盤基金的出現(xiàn)，基金公司還是要把核心競爭力落實在優(yōu)秀的投資管理能力和敏銳的產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力上。”
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