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今日，受配股消息影響，券商股集體走低。配股主體華泰證券開盤走低，A股現跌超8%，港股跌5%。

其他證券股也受到影響，首創證券跌近6%，廣發證券、東方財富跌超4%，光大證券、國聯證券、東方證券等紛紛下挫。

(資料圖片)

消息面上，元旦節前，華泰證券發布配股發行預案，公司擬按照每10股配售3股的比例向A股、H股股東公開配售新股，募集資金規模不超過280億元，用于補充公司資本金和營運資金。

12月30日，華泰證券發布配股發行預案，公司擬按照每10股配售3股的比例向A股、H股股東公開配售新股。

若以公司截至2022年9月30日的總股本 90.75億股為基數測算，本次配售股份數量為 27.22億股，其中A股配股股數為 22.06億股，H 股配股股數為 5.15億股

值得注意的是，華泰證券此次配股融資規模達到A股券商配股最大規模，與中信證券2021年配股預案的募資規模持平。

本次配股，華泰證券擬募集資金總額不超過人民幣 280 億元，資金將全部用于補充公司資本金和營運資金，以提升公司的市場競爭力和抗風險能力。

主要投向為：資本中介業務不超過100億元，投資交易業務不超過80億元，子公司投入不超過50億元，信息技術和內容運營不超過30億元，其他營運資金不超過20億元。

對于配股帶來的影響，華泰證券公告稱，本次配股完成后，公司股本數量和凈資產規模將會有較大幅度的增加，而募集資金從投入到產生效益需要一定的時間周期，公司利潤實現和股東回報仍主要依賴于公司的現有業務，從而導致短期內公司配股發行股票后即期回報存在被攤薄的風險。

盡管配股短期內會影響公司ROE水平，但長期來看，國君證券認為，公司募資用途規劃清晰，預計將大大緩解風險控制指標壓力，助推資本中介與客需型機構業務發展，從而快速恢復乃至進一步提振盈利能力，同時，更好把握當前資本市場改革機遇，鞏固自身優勢，奠定高質量發展基礎。

近年來，隨著資本市場發展的需要，上市券商陸續根據自身情況推出融資方案，加速融資補充凈資本。就去年而言，已有8家上市券商實施再融資，其中不乏頭部券商，合計募資額為855億元。

去年1月，中信證券通過A+H股配股完成募資約273億元；9月，中金公司拋出不超過270億元的A+H股配股計劃。

此外，還有中金公司百億規模的配股再融資正在醞釀之中。

盡管券商行業一直在融資發展，但是去年一年，持股的投資者體驗卻并不好。以A股的證券指數為例，去年至今已經跌去18.68%，同期A股滬指跌13.45%。

展望2023年，機構認為，一方面，券商行業估值較低，估值繼續下探空間可能不大。截至11月29日收盤，券商板塊PB（LF）估值為1.31倍，處于2019年來7.2%低分位數；另一方面，南、北向資金、偏股型基金所持券商股倉位下降。

華泰證券認為，未來伴隨券商經營環境持續優化，短期看券商業績向上彈性顯著，中長期看投資銀行、大財富管理、衍生品等多業務空間廣闊、打開券商估值空間。

長城證券認為，未來一個季度，金融股大概率還會出現極低估值修復驅動的上漲行情。行業生態重塑，財富管理和以投行為代表的機構業務優質的龍頭部券商具備更強的估值吸引力；邊際景氣度改善較強的標的，在震蕩行情中具有相對收益，建議關注Q3盈利景氣度延續的標的。

責任編輯：QL0009

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