1月19日，數(shù)據(jù)安全、軟件開發(fā)、計(jì)算機(jī)設(shè)備等板塊延續(xù)火熱勢(shì)頭，持續(xù)走高。

截止發(fā)稿，盛視科技、中國軟件、恒久科技、久遠(yuǎn)銀海、智微智能漲停，浩豐科技、太極股份漲超8%，中孚信息、佳緣科技漲超7%，安恒信息、東方通等跟漲。

其中，恒久科技6個(gè)交易日內(nèi)錄得5個(gè)漲停，今年來累計(jì)漲幅達(dá)到64.29%。消息面上，昨日恒久科技發(fā)布股票異常波動(dòng)公告稱，公司前期披露的信息不存在需要更正、補(bǔ)充之處。公司目前經(jīng)營情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化。公司、控股股東和實(shí)際控制人不存在關(guān)于本公司的應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，或處于籌劃階段的重大事項(xiàng)。

(資料圖)

千億市場(chǎng)大風(fēng)口

近來，關(guān)于數(shù)據(jù)安全方面的政策頻出。

《意見》明確指出，到2025年，我國將實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力和綜合實(shí)力明顯增強(qiáng)的目標(biāo)，數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1500億元，年復(fù)合增長率超過30%，建成5個(gè)省部級(jí)及以上數(shù)據(jù)安全重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，攻關(guān)一批數(shù)據(jù)安全重點(diǎn)技術(shù)和產(chǎn)品。

1月17日，國新辦就2022年中央企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況舉行發(fā)布會(huì)。國資委負(fù)責(zé)人表示，將加大云計(jì)算、寬帶基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、5G/6G、全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的投資力度，加快推進(jìn)“東數(shù)西算”工程，推動(dòng)信息基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)。

由此可見，政策端的持續(xù)助力，一個(gè)千億市場(chǎng)的大風(fēng)口即將到來。

回顧來看，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年至2020年，我國數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)同比增速分別為29.6%、32.7%、33.2%，2021年我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模為45.5萬億元，占GDP比重高達(dá)39.8%。

雖然前兩年，數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展遭遇了一輪倒春寒，但隨著政策端的持續(xù)助力，行業(yè)困境反轉(zhuǎn)的信號(hào)越來越明確。

一方面，近期央行宣布螞蟻集團(tuán)等14家大型平臺(tái)企業(yè)的金融業(yè)務(wù)已經(jīng)基本完成整改，滴滴出行也開始恢復(fù)新用戶的注冊(cè)，這些大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)的回歸也說明公共數(shù)據(jù)安全標(biāo)準(zhǔn)在加速推進(jìn)。

另一方面，隨著市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，2023年各地?cái)?shù)據(jù)交易所便掀起建設(shè)熱潮。此前上海數(shù)據(jù)交易所便發(fā)布公告稱，上海數(shù)據(jù)交易所轉(zhuǎn)入正式運(yùn)營。廣州數(shù)據(jù)交易所也緊隨其后，在1月13日，全國首個(gè)數(shù)據(jù)交易領(lǐng)域行業(yè)數(shù)據(jù)指數(shù)發(fā)布平臺(tái)在廣州數(shù)據(jù)交易所上線。

目前，全國已成立40多家數(shù)據(jù)交易機(jī)構(gòu)，數(shù)據(jù)交易熱度也在持續(xù)提升。

拐點(diǎn)來了？

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)風(fēng)起，數(shù)據(jù)安全則成為了不可忽視的重要環(huán)節(jié)。展望后市發(fā)展，中泰證券認(rèn)為，疫情緩解后，安全產(chǎn)業(yè)有望迎來拐點(diǎn)。2022年整個(gè)產(chǎn)業(yè)的下游需求以及招投標(biāo)、交付和驗(yàn)收節(jié)奏都在一定程度上受到了疫情的影響。2023年隨著疫情的緩解，同時(shí)在數(shù)據(jù)安全、安全信創(chuàng)、云安全、工控安全等因素的共同作用下，政府需求有望修復(fù)，金融、電信、能源等關(guān)鍵行業(yè)需求有望重回景氣。

華西證券分析，數(shù)據(jù)安全賦能千行百業(yè)，為各個(gè)領(lǐng)域提供強(qiáng)而有力的支撐。未來隨著數(shù)據(jù)的爆發(fā)式增長，數(shù)據(jù)將重新定義國家之間的博弈空間與治理框架。數(shù)據(jù)安全將成為國家總體安全的“先行者”，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代強(qiáng)而有力的后盾支撐。網(wǎng)絡(luò)安全正在逐步走出增收不增利的陰霾，各大網(wǎng)絡(luò)安全廠商現(xiàn)金流回歸平穩(wěn)階段。伴隨著政府四季度招標(biāo)，之前受疫情影響的需求即將爆發(fā)，網(wǎng)絡(luò)安全廠商正在步入正向循環(huán)，新安全業(yè)務(wù)收入快速增加。

申銀萬國證券則表示計(jì)算機(jī)“信創(chuàng)+”與“數(shù)據(jù)+”具備彈性。伴隨數(shù)字經(jīng)濟(jì)走勢(shì)演繹，后續(xù)還可能輪動(dòng)到A+H的軟件白馬。一方面，分析匯率后，2023年A股和H股有利。另一方面，A+H軟件白馬的投資者往往追求“更長的投資久期”，他們同時(shí)投資港股/消費(fèi)股的傾向更高(而更追求短久期、追求彈性的投資者，更有可能買入“賽道股”、“景氣領(lǐng)域”等)。近期A股消費(fèi)股、港股整體都已經(jīng)走強(qiáng)。這正是后續(xù)“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”機(jī)會(huì)可能輪動(dòng)到A+H軟件白馬的先導(dǎo)信號(hào)。

天風(fēng)證券認(rèn)為，展望未來，業(yè)績?cè)鏊贋橥酰?023年信創(chuàng)下應(yīng)用改造需求被低估，收入利潤剪刀差有望進(jìn)一步擴(kuò)大，建議從兩個(gè)維度把握主線：

1、下游客戶支付能力強(qiáng)的板塊：如金融、央企含能源、數(shù)字政府等。

2、2023年信創(chuàng)引致應(yīng)用端改造的板塊：如金融IT(核心及外圍系統(tǒng))、央企含能源在內(nèi)IT(OA、ERP等)、網(wǎng)絡(luò)安全(含密碼)。

利潤拐點(diǎn)可期，建議關(guān)注密碼、數(shù)據(jù)安全、信創(chuàng)三大驅(qū)動(dòng)2022年前三季度各網(wǎng)安公司的三大費(fèi)用率仍處在歷史高點(diǎn)位置，但費(fèi)用已呈現(xiàn)出優(yōu)化改善趨勢(shì)。展望2023年，收入層面伴隨疫情復(fù)工復(fù)產(chǎn)，下游需求逐步復(fù)蘇，且費(fèi)用層面延續(xù)Q3改善趨勢(shì)，費(fèi)用率進(jìn)一步下降，網(wǎng)安板塊利潤拐點(diǎn)可期。行業(yè)層面，建議關(guān)注密碼、數(shù)據(jù)安全和信創(chuàng)三大景氣度上行主題。

關(guān)鍵詞： 跨年主線來了數(shù)據(jù)安全板塊熱情持續(xù)高漲 千億市場(chǎng)加速邁