公開消息顯示，北交所上市委員會定于2023年8月28日上午9時召開2023年第44次審議會議，將審議杭州立方控股股份有限公司（以下簡稱“立方控股”），保薦人為中信建投證券。

立方控股是一家以提供出入口控制與管理產(chǎn)品和服務為基礎，致力于為客戶提供智慧物聯(lián)綜合解決方案的高新技術企業(yè)。

(相關資料圖)

公司的控股股東是周林健，直接持有公司41.21%股份；實際控制人是周林健和包曉鶯夫婦，其中包曉鶯直接持有公司11.49%股份，周林健和包曉鶯通過立萬投資間接持有立方控股 6.35%股份。周林健和包曉鶯夫婦直接和間接持有立方控股59.05%股份。

股權結構圖，圖片來源：招股書

本次IPO擬募集的資金主要用于智慧物聯(lián)產(chǎn)業(yè)基地建設項目、研發(fā)中心建設項目、補充營運資金項目。

募資使用情況，圖片來源：招股書

報告期內(nèi)，立方控股實現(xiàn)營收分別為4.31億元、4.68億元、4.65億元，凈利潤分別為5828.48萬元、6169.69萬元、4154.88萬元。

基本面情況，圖片來源：招股書

報告期內(nèi)，公司的綜合毛利率（不含運費）分別為56.46%、56.09%、54.60%，出現(xiàn)下滑趨勢。

公司主營業(yè)務收入按照產(chǎn)品或服務類別劃分，圖片來源：招股書

可以發(fā)現(xiàn)，報告期各期，公司安全應急系統(tǒng)的收入金額占主營業(yè)務收入的比例分別為5.77%、4.22%、2.48%，整體均呈現(xiàn)不斷下降趨勢，主要原因是該類產(chǎn)品毛利率相對較低，且行業(yè)內(nèi)的廠商眾多，市場競爭較為激烈，市場需求逐漸向中低端升降柱系列產(chǎn)品市場下沉，對于高價及高性能產(chǎn)品的需求相對降低。報告期內(nèi)，公司為應對激烈競爭的市場競爭環(huán)境，安全防護柱產(chǎn)品的平均單價呈現(xiàn)不斷下降趨勢，銷售數(shù)量總體也不斷下滑，從而導致安全應急系統(tǒng)整體銷售收入出現(xiàn)下降。

另一方面，報告期內(nèi)，公司對安全應急系統(tǒng)產(chǎn)品規(guī)劃進行調(diào)整，側重安全應急平臺產(chǎn)品開發(fā)和市場推廣，對于部分毛利較低的安全應急項目選擇戰(zhàn)略性收縮策略。

報告期內(nèi)，除停車運營業(yè)務外，公司智慧停車系統(tǒng)、智慧門禁系統(tǒng)及安全應急系統(tǒng)業(yè)務的客戶數(shù)量分別為 2558名、2575名、2433名。報告期內(nèi)，公司客戶數(shù)量整體呈現(xiàn)下降趨勢，主要與公司業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略相關。公司傾向于與具備持續(xù)合作能力的集成商或大型終端客戶進行合作，在項目制為主的合作背景下，報告期內(nèi)與此類客戶合作項目較多或單體項目金額較大，從而公司收入規(guī)模100萬元以上的大客戶數(shù)量總體保持平穩(wěn)趨勢，且來自于大客戶的收入規(guī)模不斷增長，但總體客戶數(shù)量有所下降。

報告期各期末，立方控股的應收賬款余額分別為2.60億元、3億元、3.29億元，占當期營業(yè)收入比例分別為 60.20%、64.14%、70.80%。隨著公司經(jīng)營規(guī)模的進一步擴大，應收賬款余額將可能繼續(xù)增加。

報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額分別為4324.58萬元、2701.03萬元、4394.50萬元。報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額波動較大，且與公司凈利潤存在一定差異。隨著公司經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，公司應收賬款、存貨等經(jīng)營性流動資產(chǎn)占用規(guī)模不斷增加，公司營運資金需求日益增加。公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的波動可能導致公司出現(xiàn)營運資金短期不足的風險。

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