2023年8月8日—10日，三大運營商陸續發布2023年半年報。從半年報分析來看，三大運營商經營業績“瑕瑜互見”。

“瑜”的表現

收入利潤實現“雙增長”，總體業績表現穩健

(資料圖)

2023年上半年，中國電信、中國移動、中國聯通的通信服務收入分別達到2359.77億元、4522億元和1710.4億元，同比分別增長6.6%、6.1%和6.3%，收入增長均高于同期5.5%的GDP增速（見表1）。中國電信、中國聯通收入增長率高于同期行業增速，中國移動略低于行業增速，在面對有效市場需求不足、外部環境復雜嚴峻等困難和挑戰下，達到如此增速實屬不易。雖然收入增長率較2022年有所下降，但總體來看收入實現穩健較快增長。

表1 2023年上半年運營商收入增長率與同期電信行業以及GDP增速比較

從利潤方面來看，2023年上半年，中國電信、中國移動、中國聯通凈利潤分別達到202億元、762億元和54.44億元，同比增長10.2%、8.4%和13.7%，利潤均實現較高增長，且高于收入增幅，盈利能力持續提升，中國電信凈利潤實現雙位數增長，中國聯通凈利潤連續七年實現雙位數增長。

基礎電信業務穩健增長，用戶價值持續提升

基礎電信業務穩健增長。2023年上半年，中國電信移動用戶達到4.02億戶，寬帶用戶達到1.86億戶，千兆寬帶滲透率達20.3%，移動通信服務、固網及智慧家庭服務收入分別達到1016.07億元和620.24億元，同比增長2.7%和3.6%；中國移動移動用戶達到9.85億戶，家庭寬帶用戶達到2.55億戶，保持行業領先，千兆家庭寬帶用戶滲透率達到23.7%，個人市場、家庭市場收入分別達到2594億元、649億元，同比增長1.3%和9.3%；中國聯通移動業務和固網寬帶業務保持穩健增長，截止到2023年6月，中國聯通移動出賬用戶超過3.28億戶，半年累計凈增534萬戶，凈增用戶規模創四年同期新高，固網寬帶出賬用戶達到1.08億戶，融合滲透率達到75%。

用戶價值持續提升。2023年上半年，隨著5G用戶規模發展以及移動增值業務的快速增長，中國電信移動用戶ARPU保持增長，達到46.2元，同比增長0.43%，寬帶綜合ARPU達到48.2元，同比增長2.1%。2023年上半年，中國移動移動用戶ARPU達到52.4元，同比增長0.2%；2023年上半年，中國移動持續加快移動高清、智能組網、家庭安防以及HDICT等家庭解決方案，有效拉動家庭用戶ARPU的提升，家庭用戶綜合ARPU達到43.3元，同比增長0.7%。中國聯通加快發展視頻彩鈴、聯通助理、聯通云盤等個人數智生活應用，有效拉動移動用戶ARPU持續提升，移動用戶ARPU達到44.8元，同比增長0.9%。

5G套餐滲透率超過70%，5G數實融合不斷拓展

2023年上半年，三大運營商把握產業數字化發展機遇，加快5G網絡建設，推進5G規模發展和融合應用創新，5G規模發展取得更大突破，成為推動運營商收入穩健增長的重要力量。

5G網絡建設穩步推進，覆蓋能力持續提升。2023年上半年，中國電信持續深化與中國聯通網絡共建共享，不斷完善5G覆蓋深度與厚度，5G基站超過115萬個；中國移動深入推進與中國廣電共建共享，多頻協同、集約高效擴大5G覆蓋，上半年5G網絡投資達423億元，累計開通5G基站176.1萬個，其中700MHz 5G基站57.8萬個，服務3.93億5G網絡用戶；中國聯通深入推進與中國電信共建共享，5G中頻基站超過115萬個，基站規模和覆蓋水平保持與行業相當。

加快5G規模發展，5G套餐用戶滲透率超過70%。2023年上半年，中國電信5G套餐用戶達到2.95億戶，套餐滲透率達到73.4%；中國移動5G套餐用戶達到7.22億戶，凈增1.08億戶，套餐滲透率達到73.3%；中國聯通5G套餐用戶達到2.32億戶，套餐滲透率達到70.86%。

加快5G融合應用發展，5G數實融合不斷向縱深拓展。2023年上半年，中國電信在工業、交通物流、醫療、教育等“揚帆”行動計劃的15個行業，與數百個大型企業開展合作，聚焦“5G+工業視覺”“5G+生產現場監測”“5G+廠區智能物流”等20個5G行業應用場景，打造了一批業內標桿，加快項目拓展復制。上半年，中國電信新簽約5G to B商用項目約6000個，同比增長近80%，5G行業商用項目數累計超過2萬個，5G應用累計簽約超過210億元。2023年上半年，中國移動累計簽約5G行業商用案例超2.5萬個，帶動DICT項目簽約金額達到209億元，同比增長28%；5G專網收入達到25.1億元，同比增長69.7%，在智慧礦山、智慧工廠、智慧電力、智慧醫院、智慧城市、自動駕駛等多個細分行業實現業內領先。2023年上半年，中國聯通積極推動新一代數字技術和實體經濟的深度融合，持續升級5G專網PLUS產品體系，5G應用深度不斷延展，5G虛擬專網累計服務用戶數超過5800個，5G行業應用項目數累計超過2萬個，5G工廠超過2600個，5G行業簽約金額達到62億元，在工業、電力等八大領域完成全頻段5G RedCap測試驗證，有效推動5G與垂直行業的融合創新。

“第二曲線”價值更加凸顯，云計算成為推動收入增長“第一動力”

2023年上半年，三大運營商把握經濟恢復向好和產業數字化快速發展的機遇，充分發揮云算網融合優勢，全面發力政企市場，積極拓展5G融合應用，大力推進數實融合，產業數字化實現快速發展，“第二曲線”價值凸顯。

2023年上半年，中國電信產業數字化業務保持快速發展，收入達到688億元，同比增長16.7%，收入占比達到29.2%，較上年凈增2.6個百分點，對收入增長貢獻率達到67.6%，成為推動企業收入增長的重要動力。2023年上半年，中國移動數字化轉型收入達到1326億元，同比增長19.6%，主營業務收入占比達到29.3%，對收入增長貢獻率達到84.5%，收入增長“第二曲線“價值貢獻進一步凸顯。2023年上半年，中國聯通產業互聯網收入達到430億元，同比增長16.3%，占主營業務收入的比例達到25.1%，較上年凈增2.22個百分點，對收入增長貢獻率達到60.6%，產業互聯網成為推動收入增長和結構優化的重要引擎。

從產業數字化具體業務來看，云計算、DICT、大數據、物聯網等產業數字化業務呈現快速的發展勢頭，尤其是云計算發展成為運營商產業數字化發展最為突出的亮點。2023年上半年，中國電信天翼云收入達到459億元，同比增長63.4%。天翼云保持公有云IaaS、公有云“IaaS+PaaS”國內市場三強以及政務公有云基礎設施第一、全球運營商云第一。2023年上半年，中國移動移動云收入達到422億元，同比增長80.5%，其中IaaS收入份額排名進入前三，自有“IaaS+PaaS”收入增速超100%。2023年上半年，中國聯通聯通云實現收入255億元，同比提升36%，聯通云全年有望突破500億元。中國電信天翼云對主營收入增長貢獻率超過100%（見圖1），2023年上半年，天翼云、移動云、聯通云對主營收入增長貢獻率分別達到121.98%、72.87%和67.53%，云計算真正是運營商主營收入增長的第一動力。

圖1 2023年上半年三大運營商云計算對主營收入增長貢獻率

“瑕”的方面

在取得優異成績的同時，我們也要清醒地看到運營商發展中存在的問題。對問題把握得越準確，才能越有利于企業采取有效應對之策，促進企業更好更快地發展。

產業數字化業務收入增長率持續下降應引起行業廣泛關注

從表2可以看出，近年來，三大運營商收入增長率呈現下降趨勢，中國電信、中國移動、中國聯通主營收入增長率分別由2022年上半年的8.8%、8.4%和8.3%下降至2023年上半年的6.6%、6.1%和6.3%，分別下降了2.2個百分點、2.3個百分點和2個百分點。

表2 近年來三大運營商主營收入增長率變化情況

進一步分析表明，作為企業收入增長“第二曲線”的產業數字化業務收入增長下降更為明顯（見圖2）。從圖2看出，中國電信產業數字化收入增長率、中國移動數字化轉型收入增長率以及中國聯通產業互聯網收入增長率分別由2022年上半年的19%、39.2%和31.8%下降到2023年上半年的16.7%、19.6%和16.3%，分別下降2.3個百分點、19.6個百分點和15.5個百分點。

圖2 近年來運營商產業數字化業務收入增長率變化情況

導致運營商收入下滑一個重要原因就是數字化有效市場需求不足。近年來受疫情、全球經濟下行等因素的影響，我國經濟發展出現短期波動和挑戰，臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的三重壓力仍然存在，國內需求不足是當前經濟發展的突出矛盾。經濟發展困難最終影響到各類消費主體，廣大消費者收入預期下降，部分企業經營困難，規模以上工業企業利潤持續下降，最終影響到廣大用戶數字化消費需求，數字化有效市場需求不足已經顯現，應當引起行業的高度關注。

科技創新仍需進一步加強

2023年上半年，運營商積極貫徹落實國家戰略科技力量的要求，強化科技創新，取得積極進展。例如，中國電信持續深化AI核心技術自主研發，構建星河AI算法平臺底座，自研場景算法達到5500個。中國移動持續引領5G-A技術，R18標準立項數位居全球運營商首位；突破算網能力一體化編排、智能化調度等關鍵技術攻關。中國聯通持續提升科技創新能力，并積極布局人工智能等領域，加速向科技公司轉型升級；2023年上半年，中國聯通授權專利數達到1326個，同比增長70%。

雖然運營商科技創新取得積極進展，但與世界領先科技公司相比，運營商科技創新水平差距較大。一方面就是研發投入收入占比較低。2023年上半年，中國電信研發費用為41.4億元，同比增長27.2%，研發強度為1.75%；中國移動研發費用為85億元，同比增長21.6%，研發強度為1.88%；中國聯通研發費用為24.35億元，同比增長11.3%，研發強度為1.42%。另一方面就是運營商在關鍵核心技術自主創新能力不足，在專利、重大科技創新成果、打造有影響力的創新產品上與打造世界一流科技型企業相差甚遠。

面向未來業務布局有待進一步加強

從運營商公布的半年報來看，業務板塊主要包括基礎電信業務（包括移動通信業務、固網及寬帶業務等）和產業數字化業務，實現“雙輪驅動”，從總體來看并沒問題。但產業數字化業務包括很多業務，尤其是在產業數字化業務增長下降的情況下，目前的業務板塊劃分看不出運營商面向未來的業務布局和業務發展重點，更為重要的是將云計算歸類在產業數字化板塊，在一定程度上會掩蓋產業數字化發展的隱憂。

面向未來的思考與建議

從2023年上半年三大運營商半年報來看，運營商發展表現符合市場預期。面向國家戰略要求、面向用戶需求的變化、面向資本市場的考驗以及面向未來發展的需要，實現有效益高質量發展是電信運營商正確的戰略選擇。

面對新情況新形勢新問題新挑戰，對于運營商來說，要緊緊把握新一輪科技革命和產業變革的機遇，切實貫徹國家各項戰略要求，堅持以服務經濟社會數字化轉型為主線，以加快建成世界一流科技型企業為目標，積極履行社會責任；加快數字信息基礎設施建設，堅持以科技創新引領企業發展，從供需兩端發力培育市場、創新供給，做好面向未來的戰略性業務布局，加快戰略性業務發展，持續推進價值經營、品牌經營和生態運營，不斷提升企業價值創造能力、現代企業治理能力和可持續發展能力，以高質量發展為中國式現代化作出更大貢獻。

責任編輯：胡笑柯

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