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中信證券研報認為，AI大模型和應用的快速發(fā)展，正在對光模塊的速率和功耗提出更高要求，高速率（800G/1.6T）與低功耗（光電共封/線性直驅(qū)）等先進方案有望加速發(fā)展與放量，驅(qū)動光模塊產(chǎn)品價值量與需求不斷提升。我國光模塊廠商全球競爭力和份額領(lǐng)先，龍頭廠商在上述先進方案上布局靠前，有望在未來AI驅(qū)動下的高端產(chǎn)品競爭中持續(xù)勝出。光模塊作為AI算力設施中核心的網(wǎng)絡設備，一方面受益于未來算力需求的持續(xù)增長，另一方面受益于高速率、低能耗要求帶來的產(chǎn)品升級和價值量提升。因此未來光模塊行業(yè)長期有望迎來持續(xù)利好。建議關(guān)注兩條投資主線：1）關(guān)注客戶覆蓋國內(nèi)外大型云廠商與AI算力客戶的龍頭公司；2）關(guān)注在高速率、低能耗相關(guān)領(lǐng)域布局領(lǐng)先的二線龍頭。
中信證券成立于1995年，截至目前，資產(chǎn)規(guī)模(全部)323.8億元，排名93/197；資產(chǎn)規(guī)模(非貨幣)304.17億元，排名87/197；管理基金數(shù)40只，排名104/197；旗下基金經(jīng)理10人，排名102/197。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的基金產(chǎn)品為中信證券增利一年定開債A，最新單位凈值為1.1，近一年增長2.93%。
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