興業證券股份有限公司
關于南京磁谷科技股份有限公司
興業證券股份有限公司（以下簡稱“興業證券”或“保薦機構”）作為南京
(資料圖片僅供參考)
磁谷科技股份有限公司（以下簡稱“磁谷科技”或“公司”）首次公開發行股票
并在科創板上市持續督導階段的保薦機構，根據《證券發行上市保薦業務管理辦
法》（以下簡稱“《保薦辦法》”）《上海證券交易所科創板股票上市規則》（以
下簡稱“《上市規則》”）和《科創板上市公司持續監管辦法（試行）》等有關
法律法規和規范性文件的確定，興業證券出具本持續督導跟蹤報告。
一、持續督導工作內容
序號 工作內容 持續督導情況
建立健全并有效執行持續督導工作制度，并 保薦機構已建立并有效執行了持
劃 的工作計劃
保薦機構已與磁谷科技簽訂《保
根據中國證監會相關規定，在持續督導工作
薦協議》及《持續督導協議》，
開始前，與上市公司或相關當事人簽署持續
督導協議，明確雙方在持續督導期間的權利
的權利和義務，并報上海證券交
義務，并報上海證券交易所備案
易所備案
保薦機構通過日常溝通、定期或
通過日常溝通、定期回訪、現場檢查、盡職 不定期回訪等方式，了解磁谷科
調查等方式開展持續督導工作 技經營情況，對磁谷科技開展持
續督導工作
持續督導期間，按照有關規定對上市公司違 2023 年上半年度，磁谷科技在
法違規事項公開發表聲明的，應于披露前向 持續督導期間未發生按有關規定
上海證券交易所報告，并在上海證券交易所 須保薦機構公開發表聲明的違法
審核后在指定媒體上公告 違規情況
持續督導期間，上市公司或相關當事人出現
違法違規、違背承諾等事項的，應自發現或
應當自發現之日起五個工作日內向上海證券
交易所報告，報告內容包括上市公司或相關
違背承諾等事項
當事人出現違法違規、違背承諾等事項的具
體情況，保薦人采取的督導措施等
督導上市公司及其董事、監事、高級管理人 保薦機構持續督導磁谷科技及其
員遵守法律、法規、部門規章和上海證券交 董事、監事、高級管理人員遵守
易所發布的業務規則及其他規范性文件，并 法律、法規、部門規章和上海證
切實履行其所做的各項承諾 券交易所發布的業務規則及其他
規范性文件，切實履行其所做出
的各項承諾
督導上市公司建立健全并有效執行公司治理
保薦機構督促磁谷科技依照相關
制度，包括但不限于股東大會、董事會、監
事會議事規則以及董事、監事和高級管理人
度，并嚴格執行公司治理制度
員的行為規范等
督導上市公司建立健全并有效執行內控制
保薦機構對磁谷科技的內控制度
度，包括但不限于財務管理制度、會計核算
的設計、實施和有效性進行了核
制度和內部審計制度，以及募集資金使用、
關聯交易、對外擔保、對外投資、衍生品交
關法規要求并得到了有效執行，
易、對半年的控制等重大經營決策的程序與
能夠保證公司的規范運行
規則等
督導上市公司建立健全并有效執行信息披露
保薦機構督促磁谷科技建立健全
制度，審閱信息披露文件及其他相關文件并
并嚴格執行信息披露制度，對磁
谷科技信息披露文件及其他相關
提交的文件不存在虛假記載、誤導性陳述或
文件進行了審閱
重大遺漏
對上市公司的信息披露文件及向中國證監
會、上海證券交易所提交的其他文件進行事
保薦機構對磁谷科技的信息披露
前審閱，對存在問題的信息披露文件應及時
督促上市公司予以更正或補充，上市公司不
向上海證券交易所報告的情況
予更正或補充的，應及時向上海證券交易所
報告
對上市公司的信息披露文件未進行事前審閱
的，應在上市公司履行信息披露義務后五個
保薦機構對磁谷科技的信息披露
交易日內，完成對有關文件的審閱工作，對
存在問題的信息披露文件應及時督促上市公
向上海證券交易所報告的情況
司更正或補充，上市公司不予更正或補充
的，應及時向上海證券交易所報告
上市公司或其控股股東、實際控制人、董
事、監事、高級管理人員受到中國證監會行 2023 年上半年度，磁谷科技及
政處罰、上海證券交易所紀律處分或者被上 其控股股東、實際控制人、董
海證券交易所出具監管關注函的情況，并督 事、監事、高級管理人員未發生
促其完善內部控制制度，采取措施予以糾正 該等事項
的情況
持續關注上市公司及控股股東、實際控制人
等履行承諾的情況，上市公司及控股股東、
實際控制人等未履行承諾事項的，及時向上
未履行承諾的情況
海證券交易所報告
關注公共傳媒關于公司的報道，及時針對市 2023 年上半年度，磁谷科技不
在應披露未披露的重大事項或與披露的信息 上海證券交易所報告的情況
與事實不符的，及時督促上市公司如實披露
或予以澄清；上市公司不予披露或澄清的，
應及時向上海證券交易所報告
發現以下情形之一的，保薦人應督促上市公
司做出說明并限期改正，同時向上海證券交
易所報告：（一）上市公司涉嫌違反《上市
規則》等上海證券交易所相關業務規則；
（二）證券服務機構及其簽名人員出具的專
間，磁谷科技未發生相關情況
大遺漏等違法違規情形或其他不當情形；
（三）上市公司出現《保薦辦法》第七十條
規定的情形；（四）上市公司不配合保薦人
持續督導工作；（五）上海證券交易所或保
薦人認為需要報告的其他情形
保薦機構已制定了現場檢查的相
制定對上市公司的現場檢查工作計劃，明確
現場檢查工作要求，確保現場檢查工作質量
工作要求
上市公司出現下列情形之一的，保薦機構、
保薦代表人應當自知道或者應當知道之日起
大財務造假嫌疑；（二）控股股東、實際控 2023年上半年度持續督導期間，
占上市公司利益；（三）可能存在重大違規 查的情形
擔保；（四）資金往來或者現金流存在重大
異常；（五）上海證券交易所或者保薦機構
認為應當進行現場核查的其他事項
二、保薦機構和保薦代表人發現的問題及整改情況
無。
三、重大風險事項
（一）核心競爭力風險
公司屬于技術密集型企業，2020 年-2023 年 1-6 月，研發投入分別為
增加。公司產品為基于磁懸浮軸承、高速電機、高速驅動等核心技術的高速流體
機械，涉及機械學、電磁學、電子學、轉子動力學、控制工程學、計算機科學等
學科，技術涵蓋面廣，綜合性強。若公司未來自行研發的新技術不符合行業趨勢
和市場需求，或研發成果與研發進度未達預期，則會給公司的生產經營造成不利
影響。
基于五大核心技術，并依靠逐年增多的研發投入，公司自 2020 年開始陸續
推出磁懸浮制冷壓縮機、磁懸浮空氣壓縮機、磁懸浮真空泵等新產品。新產品與
公司現有產品依靠的核心技術相同，但新產品存在產品性能無法達到預期效果的
風險。同時，因新產品與磁懸浮離心式鼓風機相同，均具有較高的技術含量，因
此其售價及毛利較高，從而導致市場推廣存在一定不確定性，公司可能面臨研發
成果不能實現產業化轉化的風險。
截至 2023 年 6 月 30 日，公司已獲授權知識產權 348 項，其中發明專利 41
項。為持續提升技術先進性，公司將進一步加強專利、軟件著作權等知識產權的
申請力度，加強知識產權保護。但如果出現專利申請失敗、核心秘密泄露、知識
產權遭到第三方侵害盜用等情形，則可能導致公司出現用戶流失、競爭力減弱，
進而導致經濟利益受到損害的風險。
（二）經營風險
公司產品使用壽命較長，不同于日常消費品或經常性原材料的采購，單一主
體客戶短期內一般不會重復購買該類設備，為實現可持續發展，公司需要不斷開
發新客戶。此外，近幾年公司陸續推出磁懸浮空氣壓縮機、磁懸浮冷水機組、磁
懸浮真空泵等新產品，新產品市場是公司未來成長性的重要來源，但新產品推廣
需要一定時間周期，新市場尚待培育和推廣。因此，公司存在新客戶開拓不力，
不能持續獲取訂單或新產品推廣未達預期從而影響公司未來經營業績的風險。
度收入占比較高，具有一定季節性。公司收入存在季節性的主要原因為公司以經
客戶試運行驗收取得其書面驗收合格文件作為收入確認時點，驗收周期整體較長；
同時，公司產品主要應用于污水處理領域，多屬于市政類項目，該類項目通常于
上年度的下半年至本年度上半年執行采購前預算、審批等流程，于下半年完成項
目驗收，故收入確認主要發生于三、四季度。但公司員工工資、期間費用等各項
費用在年度內均衡發生，因此可能會造成公司中期報告（尤其一季度報告）出現
盈利較低或虧損的情形，公司經營業績存在季節性波動風險。
報告期內，公司直接材料成本占主營業務成本比例為 80.54 %。公司生產所
需的主要原材料包括電子電氣元器件、葉輪、鑄件、冷水機、機柜、變頻器等，
司的成本控制帶來一定壓力，如果未來主要原材料價格發生大幅波動，可能對公
司的經營業績帶來不利影響。
（三）財務風險
公司產品毛利率主要受產品售價、原材料采購價格、人工成本、市場競爭格
局等多種因素影響。2020 年度-2023 年 1-6 月，公司主營業務毛利率分別為
化和行業競爭加劇導致公司鼓風機產品銷售單價降低的影響。隨著產品技術水平
的成熟，越來越多的企業開始涉足磁懸浮技術，公司直接競爭對手也在增加，公
司產品價格受市場競爭影響有所下行。如未來市場競爭繼續加劇或其他影響毛利
率變動的因素發生波動，公司將面臨毛利率波動或降低的風險。
報告期末, 公司應收賬款賬面價值為 20,722.34 萬元。公司鼓風機產品主
要用于污水處理領域，公司一般通過項目總包方及經銷商參與市政污水處理項目，
多數為民營企業，而市政污水項目業主通常使用財政資金付款，一般在項目整體
驗收完成后辦理竣工決算手續、申請項目結算資金。受項目進度、付款審批流程
等因素影響，若業主方未及時支付進度款或驗收款，導致公司客戶資金緊張，則
無法及時向公司付款，進而對公司經營業績產生不利影響。
報告期末，公司發出商品賬面余額為 9,807.01 萬元。公司期末發出商品主
要系已發出的但尚未完成安裝驗收的磁懸浮設備。若客戶不能按照約定及時對產
品進行驗收，或完成安裝驗收后公司不能及時取得驗收文件，將對公司的生產經
營造成不利影響。
（四）行業風險
公司目前主要產品為磁懸浮離心式鼓風機，屬于新型鼓風機，在國內起步時
間較晚，且售價顯著高于羅茨鼓風機（相同功率下，公司產品價格約為羅茨鼓風
機的兩倍）。磁懸浮離心式鼓風機替代傳統鼓風機主要受磁懸浮離心式鼓風機的
應用場景存在一定局限性的影響，一是產品性能限制，磁懸浮離心式鼓風機在有
喘振風險的工況（小流量高壓力）無法運行；二是在設備功率需求小、運行時長
較短的領域或電價較低的地區磁懸浮離心式鼓風機的節能效益受限，而磁懸浮離
心式鼓風機價格較高，產品投資回收期較長。
因此，公司經營存在磁懸浮離心式鼓風機未能進一步替代傳統鼓風機或替代
進程較慢的風險，進而可能影響公司經營業績。
（五）宏觀環境風險
目前，我國日益重視節能環保產業的發展，提出“碳達峰”、“碳中和”的
重大目標及大力發展“綠色產業”的重要決策，國家發改委、工信部、生態環境
部等部委已相繼發布了《關于嚴格能效約束推動重點領域節能降碳的若干意見》、
《高耗能行業重點領域節能降碳改造升級實施指南（2022 年版）》等節能降碳文
件。
但國家節能環保相關政策并未限制或禁止傳統鼓風機的生產使用，目前傳統
鼓風機和磁懸浮離心式鼓風機仍然存在競爭關系，且目前的市場競爭格局仍然以
傳統鼓風機為主。如果未來國家節能環保產業政策及相關監管要求發生不利變化
或執行力度未達預期，將導致行業發展速度減緩，對公司開展生產經營活動造成
不利影響。
四、重大違規事項
五、主要財務指標的變動原因及合理性
（一）主要會計數據
單位：萬元
本期比上年同期
主要會計數據 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月
增減(%)
營業收入 12,086.31 9,836.92 22.87
歸屬于上市公司股東的凈利潤 408.94 426.91 -4.21
歸屬于上市公司股東的扣除非
經常性損益的凈利潤
經營活動產生的現金流量凈額 -3,428.56 1,011.42 -438.99
本期末比上年度
主要會計數據 本報告期末 上年度末
末增減（%）
歸屬于上市公司股東的凈資產 94,408.14 93,999.20 0.44
總資產 130,965.38 126,513.26 3.52
（二）主要財務指標
主要財務指標 本期比上年同期增減(%)
基本每股收益（元／股） 0.06 0.08 -25.00
稀釋每股收益（元／股） 0.06 0.08 -25.00
扣除非經常性損益后的基本每股
收益（元／股）
加權平均凈資產收益率（%） 0.43 1.17 減少0.74個百分點
扣除非經常性損益后的加權平均
凈資產收益率（%）
研發投入占營業收入的比例（%
）
（三）主要會計數據和財務指標的說明
期內公司訂單增加，對原材料增加備貨，購買材料款項支出增加；同時，報告期
內研發及銷售費用增加，支付的相關期間費用款項增加所致；
平均凈資產收益率、扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率較上年同期分
別減少 0.74 個百分點、0.39 個百分點，主要系一方面，2022 年第三季度公司完
成首次公開發行股票，總股本增加，并形成較大規模的凈資產；另一方面，公司
持續加大研發投入，同時加大產品市場推廣力度，相關研發費用及銷售費用較去
年同期增長較多，報告期凈利潤較上年同期有所下降所致。興業證券作為持續督
導機構，提示投資者持續關注公司經營業績及信息披露。
六、核心競爭力的變化情況
心競爭力主要體現在以下幾個方面：
（一）核心競爭力分析
公司成立以來，專注于磁懸浮流體機械及磁懸浮軸承、高速電機、高速驅動
等核心部件的技術研發和產品創新。以技術創新為基礎，公司通過持續的創新研
發和技術積累，現已形成完整的核心技術和產品體系。
在技術成果方面，持續的研發投入為公司積累了大量技術成果，截至報告期
末，公司擁有授權發明專利 41 項、實用新型專利 282 項、外觀設計專利 6 項，
授權軟件著作權 19 項。公司經過多年的研發生產積累，產品技術含量和產品質
量在業內起到一定的標桿作用。公司主導起草的“磁懸浮離心式鼓風機技術條件”
（T/CECA-G0037-2020）團體標準由中國節能協會發布并于 2020 年 5 月開始實
施；參與起草的“一般用離心空氣壓縮機”（T/CGMA031003-2020）團體標準由
中國通用機械工業協會發布并于 2021 年 1 月開始實施；參與起草的“風機機組
與管網系統節能監測”（GB/T15913-2022）國家標準由國家市場監督管理總局和
國家標準化管理委員會發布并于 2022 年 10 月開始實施。此外，公司正在參與起
草 4 項團體標準、3 項行業標準。
公司基于現有五大核心技術，經過多年的產品開發及升級更新，形成了包括
磁懸浮離心式鼓風機、磁懸浮空氣壓縮機、磁懸浮冷水機組、磁懸浮真空泵等較
為完善的產品體系，能夠滿足各類用戶差異化的需求，并廣泛應用于污水處理、
化工、印染、食品、制藥、造紙、電子、機械制造、建筑等多個行業。
公司產品的關鍵核心部件之一的磁懸浮軸承，與其他滾動軸承、滑動軸承相
比，不存在機械接觸，轉子轉速高，具有能耗低、噪聲小、壽命長、無需潤滑、
無油污染等優點，特別適用于高速、真空、超凈等特殊環境中。同時通過內置變
頻器，可實現根據工況需求進行轉速調整，為用戶節約更多的電能，并根據用戶
使用需求，通過調節轉速實現壓力和流量的變化，達到顯著的節能減排效果。
公司始終堅持自主研發的技術發展路徑，目前公司所掌握的核心技術均系公
司研發團隊多年自主研發的成果，具有完全自主知識產權。公司的研發能力被行
業所認可，經江蘇省科技廳、工信廳、發改委及南京市發改委批準，公司先后設
立了“江蘇省磁懸浮工程技術研究中心”、“江蘇省省級企業技術中心”、“南
京市工程研究中心”及“江蘇省研究生工作站”。
公司在獨立自主研發的基礎上，持續加強對外聯合開發和技術引進消化吸收
再創新，公司與南京航空航天大學、東南大學等國內知名高校開展了產學研合作。
同時，近年來，公司完成了省級“關鍵核心技術（裝備）攻關”等多個科技項目，
新產品 CG/B400 磁懸浮離心式鼓風機通過了江蘇省新產品鑒定，為公司技術創新
奠定良好的基礎。
公司憑借具有較強競爭力的產品及優秀的銷售團隊不斷開拓下游市場，逐步
樹立了國產高端磁懸浮通用流體設備的品牌地位，建立了完善的銷售、技術和服
務網絡，在下游應用領域積累了較為豐富的市場與客戶資源。公司擁有嚴格的產
品質量控制體系，為客戶提供優質的產品，提供設計、定制、調試、安裝一體化
服務，能快速響應市場需求，具有較強的市場競爭力。和國外品牌相比，公司具
有明顯的性價比優勢，逐漸占據進口產品在國內的市場。
公司現為中國建筑、中國石化、京東方、安琪酵母、牧原股份、金光集團、
光大環保等公司的供應商。優質的客戶資源對公司的技術創新、品牌影響力和盈
利水平等具有重要影響，為公司后續業務的持續拓展奠定了堅實的基礎。
公司產品主要應用于污水處理、食品、制藥、印染、造紙以及化工等行業，
具有設備運行時間長、不間斷運轉等特點，下游客戶對設備的質量、性能及穩定
性要求較高，一旦停機會造成一定的經濟損失，同時客戶對設備的調試、維保等
服務要求較高。在產品性能、價格水平相當的情況下，相比國內外同行廠商，公
司分布在全國各地的專業技術服務團隊能夠為客戶提供更為迅速、及時的技術支
持與服務，滿足就近及時響應客戶的需求，從而形成了一定的競爭優勢。
（二）報告期內發生的導致公司核心競爭力受到嚴重影響的事件、影響分析
及應對措施
不適用。
七、研發支出變化及研發進展
（一）研發支出及變化情況
單位：元
項目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 變化幅度（%）
費用化研發投入 20,347,497.96 13,007,968.44 56.42
資本化研發投入 / / /
研發投入合計 20,347,497.96 13,007,968.44 56.42
研發投入總額占營業 增加 3.62 個百
收入比例（%） 分點
研發投入資本化的比
/ / /
重（%）
與新技術的研發投入力度，持續進行產品迭代升級和新技術、新產品的研發，豐
富產品線，研發使用的材料費等直接投入增加，以及研發人員薪酬增加所致。
（二）研發進展
獲得授權（其中發明專利 6 項）。截至 2023 年 6 月 30 日，公司及及子公司累計
取得發明專利 41 項，實用新型專利 282 項，外觀設計專利 6 項，軟件著作權 19
項。
報告期內獲得的知識產權列表如下：
本期新增 累計數量
專利類型
申請數（個） 獲得數（個） 申請數（個） 獲得數（個）
發明專利 0 6 199 41
實用新型專利 1 4 284 282
外觀設計專利 0 0 6 6
軟件著作權 1 1 19 19
其他 0 0 0 0
合計 2 11 508 348
注：上述新增和累計統計數量包含公司子公司瑪格樂數據，并剔除申請駁回和失效專
利數據。
八、新增業務進展是否與前期信息披露一致
不適用。
九、募集資金的使用情況是否合規
限公司首次公開發行股票注冊的批復》（證監許可[2022]1636 號）審核批準，公
司的股票在上海證券交易所科創板掛牌上市，股票代碼：688448。公司向社會公
眾公開發行人民幣普通股（A）股 17,815,300 股，每股面值 1 元，每股發行價人
民幣 32.90 元，募集資金總額人民幣 586,123,370.00 元，扣除發行費人民幣
中：新增股本人民幣 17,815,300.00 元，資本公積人民幣 510,753,199.61 元。
本次變更事項已經公證天業會計師事務所（特殊普通合伙）審驗，并于 2022 年
截至 2023 年 6 月 30 日，磁谷科技募集資金使用及結余情況如下：
單位：元
項目 金額
募集資金賬戶期初余額 299,608,354.24
減：本報告期募集資金使用金額 83,378,680.19
加：本報告期利息收入及理財產品收益扣除手續費、匯兌損益
凈額
加：募集資金專項賬戶贖回定期存款（含通知存款） 231,250,000.00
減：超募資金永久補充流動資金或歸還銀行貸款金額 2,490,218.40
減：持有未到期的理財產品金額 0
減：本報告期購入的未到期的定期存款（含通知存款） 240,590,000.00
募集資金專戶期末余額 210,299,232.16
第 2 號——上市公司募集資金管理和使用的監管要求》《上海證券交易所科創板
上市公司自律監管指引第 1 號——規范運作》等法律法規和公司募集資金管理辦
法制度文件的規定，對募集資金進行了專戶存儲和專項使用，并及時履行了相關
信息披露義務，募集資金具體使用情況與公司已披露情況一致，不存在變相改變
募集資金用途和損害股東利益的情況。
十、控股股東、實際控制人、董事、監事和高級管理人員的持股、質押、凍
結及減持情況
截至 2023 年 6 月 30 日，磁谷科技控股股東、實際控制人、董事、監事及高
級管理人員持有公司股份的情況如下：
（一）直接持股情況
股東名稱 職務 持股數量（股） 持股比例（%）
吳立華 董事長 12,480,000 17.51
吳寧晨 董事、副總經理 11,200,000 15.72
徐龍祥 董事 5,520,000 7.75
董繼勇 董事、總經理 2,400,000 3.37
（二）間接持股情況
截至 2023 年 6 月 30 日，公司控股股東、實際控制人、董事、監事及高級管
理人員通過公司員工持股平臺南京寶利豐智能裝備制造合伙企業（有限合伙）間
接持有公司股票的情況如下：
股東名稱 職務 持股數量（股） 持股比例（%）
董繼勇 董事、總經理 4,500,000 6.31
董事、財務總監、
肖蘭花 160,000 0.22
董事會秘書
王莉 監事 150,000 0.21
包金哲 監事 150,000 0.21
林英哲 副總經理 600,000 0.84
傅安強 副總經理 1,200,000 1.68
杜志軍 副總經理 400,000 0.56
截至 2023 年 6 月 30 日，公司控股股東、實際控制人、董事、監事和高級管
理人員所持有的股份均不存在質押、凍結及減持的情形。
十一、上海證券交易所或保薦機構認為應當發表意見的其他事項
截至本持續督導跟蹤報告出具之日，不存在保薦機構認為應當發表意見的其
他事項。
關鍵詞：
