12月9日，澳能建設發布公告稱，公司已與五菱汽車訂立合作意向書，雙方達成為期兩年的新能源汽車業務戰略合作伙伴關系。
合作期間，雙方計劃圍繞新能源技術、項目投資等展開全方位合作。具體來看，合作雙方或共同開發電動汽車充電系統及服務；設立技術委員會，溝通和交換新能源汽車及其電力系統的行業信息及技術工藝，并共同投資新能源汽車項目；雙方可以任何形式投資對方公司或對方公司開發的新能源汽車項目；協助對方公司開發的新能源汽車項目融資等。
(資料圖片僅供參考)
作為一家老牌的工程建設公司，澳能建設近年來向新能源方向的業務可做引人關注。公司發揮工程技術特長，在大灣區優勢區域大力發展的充電樁及換電業務成效顯著，目前已經成為眾多私人及公共車位電動汽車一站式智能充電系統服務提供商。2022年以來公司的新能源業務范圍持續擴大，相繼確定為廣州電盟科技、廣州視加等公司運營的數千個充電站提供換電系統服務。本次與五菱汽車的合作無疑又是公司新能源業務的一次重大突破，對澳能建設擴大新能源業務范圍和業務多元化發展提供了新動力。
隨著二十大再次確認數字經濟和綠色經濟的中長期發展主引擎，新能源賽道的高景氣度得到持續。中汽協的數據顯示，2022年1-11月，國內新能源汽車產銷分別達到625.3萬輛、606.7萬輛，同比均實現1倍漲幅，市占率達到25%。
產銷兩旺的行情主要得益于三重因素：一是具有連續性的強力政策支持。截至目前，今年國家部委新出臺了約10項新能源汽車支持政策，包括新能源車船購置稅減免、新能源汽車下鄉等系列政策相繼落地，極大地刺激了消費需求增長；二是各大車企強化優質新能源車型開發，近年新能源汽車新品、爆品加快上市，為消費者題提供了多樣且個性化的選擇；三是新能源汽車滲透率持續提升，以乘用車為例，今年11月新能源車國內零售滲透率達到36.3%，較去年同期增長15個百分點，國民對新能源汽車的接受度顯著提升。
可以預見的是，隨著新能源基礎設施不斷完善等外部因素影響，消費者購置新能源汽車的意愿將繼續增強。也就是說，國內的新能源汽車市場擁有政策與市場的雙重驅動，市場信心充足，該板塊的長期增長邏輯仍舊穩固。
在確定性的趨勢下，對更深層次機會的挖掘往往能夠為投資者帶來阿爾法收益的可能，新能源汽車產銷兩旺背后，具備新基建概念的充電樁市場也已經越發值得期待。
一、新能源汽車賽道保持高景氣，新基建概念中長期投資價值凸顯
快速增長的新能源汽車保有量要求充電樁配套同步跟上，電動車保有量越大，充電樁的前置需求越大。伴隨電動車銷量持續增長，近幾年國內充電樁數量也保持高速增長，截止2021年底，全國充電基礎設施保有量達到261.7萬，同比增長70.1%。在市場普遍預期今年新能源車銷量再創新高的背景下，充電樁等配套基礎設施的規模將繼續提升。
近年國內充電樁保有量增長情況
來源：國泰君安
與此同時，作為電動車推廣的“最后一公里”，充電樁的重要性也已經越發凸顯，政策和資金都在向這一領域加大傾斜，尤其是今年的“穩經濟”基調下，充電樁等新基建的提速趨勢明顯，行業的新機遇已經降臨。
較為典型的就是近期落地的新能源汽車下鄉活動。從性質上看，與前一輪的新能源汽車下鄉一樣，此次活動也意在激發廣大下沉市場的消費活力，但無論是活動覆蓋范圍，還是促銷方式的多樣性、補貼力度等都更勝以往。參照2021年，新能源汽車下鄉累計銷售106.8萬輛，高于同期新能源汽車市場整體增速約10%的情況，今年的活動有望帶動更大的銷量數據增長。而三四線以及農村地區的新能源基礎設施建設相對落后，大力推進新能源汽車下鄉將對當地新、老基建建設形成刺激，并有望加快私人充電樁建設。
尤其是國內疫情逐步放開的態度明朗，明年大概率是“穩增長、強修復”的主題背景下，加快新基建投資的趨勢已經日益明朗，充電樁作為新基建的重要組成部分，建設節奏有望繼續加速。按照浙商證券的測算，假設2025年國內新能源車滲透率達到35%，車樁比降至1.4，國內對應新增充電樁數量將達到659萬臺，市場空間約925億元，2021-2025年的復合增速將達到58%，行業成長性足見一斑。
二、據守大灣區高潛力市場，澳能建設新能源業務穩步推進
站在投資視角，相關設備和服務廠商將成為廣闊充電樁市場的直接受益者，一眾企業之中，澳能建設更值得關注。
正式切入新能源汽車充電業務之前，澳能建設是澳門知名的綜合型建筑工程承建商及變電站建造商，這為其充電業務背靠澳門輻射大灣區提供了良好基礎，而上述地區的業務潛力在澳能建設業務穩步推進中得到證實。
數據顯示，截至2021年底，公司切入充電服務領域僅一年多就實現創收7.5萬澳門元，為廣東、澳門等地的約5,100個私人及公共車位提供電動汽車一站式智能充電系統服務。
需要注意的是，廣東的新能源汽車增長一直高居國內榜首，考慮省內多地新能源汽車支持政策具有持續性，疊加政策的地區帶動作用和灣區經濟增長因素，預計未來較長時間內，廣東都將是中國新能源汽車的保有量龍頭，而保有量的上升將提升現有充電樁的利用率，改善運營商的盈利水平，也就是說，地處灣區的澳能建設在發展節奏和未來潛力上都更具優勢。
2022年廣東新能源汽車補貼概況
來源：公開信息
快速的業務反饋當然不僅僅在于區位優勢，依托深厚的海外資源，澳能建設較快地與海外多家頭部充電服務商建立合作，目前公司已經成為英國第二大電動車公共充電設施供應商Ubitricity(股東包括西門子、本田汽車)在中國唯一的合作方，并獲得了澳、港充電樁分銷商MS E.Mobi（EFACEC電動汽車充電產品港澳地區獨家代理商）49%股權，逐步發揮出合作多方的技術和運營優勢，強化自身的業務競爭力，加快了公司在新能源汽車市場的開發進度。
事實上，今年4月，澳能建設就已再次收獲新訂單，將負責澳門中華廣場的電動汽車充電項目，在三年內為約300個停車位提供充電設施服務。隨著越來越多標桿項目的逐步打造，公司將持續擴大新能源汽車充電業務份額。
小結
充電樁市場與新能源汽車保有量具備較強的正相關關系，國內新能源汽車保有量受政策和市場需求驅動快速提升，疊加“修復”主旋律下新基建層面的政策支持有望加碼，充電樁產業的戰略意義已經上升到新的高度，行業正在迎來新一輪發展浪潮。
作為“二次創業”項目，澳能建設切入新能源汽車充電領域的時機恰好，一方面避免了前期大量的試錯成本和低端產能，另一方面把握住了大灣區全力推進新能源汽車的機遇，在更積極的政策環境、更明確的技術方向、更可靠的商業模式背景下，有望縮短投資回報周期，更快地迎來盈利拐點，為公司的長期穩定增長提供新引擎，并為公司的商業和投資價值帶來更大的想象空間。
關鍵詞： 攜手五菱汽車深挖第二曲線 澳能建設(01183.HK)新能源
