近日，集邦科技（TrendForce）發布5月下旬面板報價，其中電視各尺寸面板價格進一步上漲，而其他產品的均價繼續維持不變。

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根據TrendForce5月下旬最新報價，電視方面，各尺寸電視面板價格均在本期持續上漲，65英寸電視面板全球均價145美元，與前期相比上漲6美元，與前月相比上漲12美元，上漲9%；55英寸電視面板本期均價105美元，與前期相比上漲6美元；與前月相比上漲10美元，上漲10.5%。

顯示器方面，各尺寸顯示器面板均價在本期維持不變，27吋IPS面板、23.8吋IPS面板均價自2023年2月下旬至今均穩定不變；而21.5吋TN面板則自2022年9月下旬至今持續表現平穩。

筆記本方面，各尺寸筆記本面板均價自2022年11月下旬至今持續表現平穩，17.3吋TN面板、15.6吋Value IPS面板、14.0吋TN面板、11.6吋TN面板本期均價分別為38.2美元、40.5美元、26.3美元、24.8美元。

TrendForce研究副總范博毓表示，由于面板廠未因電視面板價格陸續回到現金成本而盲目提高產線稼動率，這讓市場供需維持平沖，報價仍可保持強勁漲勢。同時，618促銷的需求備貨已接近尾聲，電視面板需求逐漸回歸常態水平。幸而面板廠仍透過嚴謹的調控產線稼動率來控制產出，讓供需保持在平衡狀態，因此5月的電視面板價格仍可維持強勢上漲趨勢。

預期5月全月漲幅分別是：32吋調漲1美元，43吋漲2美元，50吋漲9美元，55吋漲10美元，65吋調漲12美元，75吋調漲11美元。

面板行業持續復蘇

近期，有消息稱，一中國臺灣面板廠商在5月份通知客戶要全面調漲顯示器面板價格，部分客戶也點頭答應，預期5月顯示器面板價格有望全面調漲，其中面板半成品價格或調漲1美元。

此外，多家面板廠商公布的一季報也可以看出，面板行業釋放了進一步回暖的信號。

京東方第一季度實現營業收入379.73億元，實現歸屬于上市公司股東凈利潤2.47億元。隨著下半年市場旺季來臨，需求側將驅動顯示屏價格持續向好。

彩虹股份一季度營業收入22.62億元，同比下滑4.05%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-4.6億元；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤-4.8億元。

友達光電的財報顯示，2023年第一季合并營業額為新臺幣511.9億元，較2022年第四季減少2.8%。2023年第一季面板總出貨面積達430.0萬平方米，較2022年第四季減少0.5%，與去年同期相比減少29.0%。

展望未來，友達光電指出，總體庫存經過一段時間的消化，已逐步恢復健康水平。產業供需改善，面板價格也出現止跌或反彈，接下來公司運營可望逐季向上。

618或將帶動業績回暖

在今年3月各尺寸面板全面大漲之后，多家機構預期價格漲勢將延續到下半年。同時，在經歷了3月至4月的價格躥升之后，液晶面板廠商希望在5月持續大幅漲價，尤其是大尺寸面板的價格。但5月份的面板價格上漲幅度預計將小于3月到4月的漲幅。這是由于5月之后的需求前景可能不如3月和4月強勁。

在即將到來的618大促，也將驅動廠商加大面板備貨需求，整體面板出貨可望逐月回溫。

中泰證券表示，中長期來看，由于不具備成本優勢，韓系廠商產能加速退出，全球面板產能將進一步向中國大陸轉移，國內面板廠商的話語權和定價權將進一步增強，國內面板廠商京東方A和TCL科技議價能力將進一步增長，后續面板周期性可能會減弱。就當下而言，即將到來的618，將會是牽動面板廠商的首次市場大考。樂觀預期下，618促銷產量超預期，下游電視廠商勢必增加備貨，進而帶動面板廠商業績回暖。

東海證券分析師周嘯宇表示，隨著市場導向生產模式成效逐步顯現，液晶面板價格修復在即。原因有二：

一是LCD顯示面板產能的擴張接近尾聲。2022年，隨著面板價格跌破現金成本，三星、松下等日韓大廠陸續退出LCD產能，國產LCD廠商也放緩新產線投放，且新增產能投放均以現有產線擴張為主，全球在可見的未來已無新LCD產線規劃，整體增速幾近為零。
二是日韓大廠現有產線轉型而退出LCD產能爭奪。與國產廠商在高世代LCD產線的高歌猛進不同，三星、LG、松下等日韓廠商迫于利潤的壓力選擇逐步退出LCD產能的競爭，轉型OLED等新技術的布局。

本輪面板價格復蘇較以往最大的區別在于，面板市場周期正從“需求”導向轉變為“供給”導向。隨著LCD面板產能集中度持續向國內靠攏，市場價格導向定產能的生產模式將使得面板價格周期波動幅度將持續縮小，面板行業周期性減弱。因此，未來LCD價格將維持面板廠商預期的盈利區間波動，難落回現金成本之下。并隨著國內頭部LCD面板廠商的控產控價戰略進一步推進，現有產線折舊在可見的未來逐年減少，面板制造商的利潤情況將得到顯著改善，行業整體趨向健康發展。

概念股一覽：

TCL科技：面板龍頭股，全球消費類電子領先品牌，主要從事半導體顯示，半導體光伏、材料，TV面板出貨全球第二，獲得過國內500強。

京東方A：全球最大的LCD面板供應商，LCD手機、電視面板出貨量全球第一；公司合肥第6代TFT-LCD生產線盈利能力引領全球。

彩虹股份：兼具基板玻璃和面板業務，是全球唯一上下游產業聯動效應布局的企業。公司面板業務采取混切工藝，較其他面板企業具有產業鏈協同優勢。

深天馬A：先后宣布投建了包括第8.6代新型顯示面板產線在內的多個重要項目，均如期順利推進中。其中，TM19目前正在為正式打樁動工做充分準備。

三利譜：國內少數具備TFT-LCD用偏光片生產能力的企業之一，公司是國內主要液晶面板和主要液晶顯示模組生產企業的合格供應商。

長信科技：從事高端LCD手機全面屏觸控顯示模組業務，掌握了LCD屏幕中挖孔加工技術。

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