近期，電商股表現活躍，今日更是領漲A股，截至發稿，焦點科技漲停，華凱易佰漲超16%，若羽臣漲超8%，青木股份漲超7%，盛迅達、麗人麗妝等跟漲。

(資料圖)

港股電視廣播盤中拉升暴漲超50%，報7.32港元，京東漲近6%，阿里巴巴漲超5%。

消息面上，京東、淘寶、拼多多陸續開啟618大促。

電商直播亮點多

今年的618，除了常規的滿減優惠，電商巨頭們紛紛發力直播帶貨。

5月23日，京東618大促預售開啟，31日晚8點正式開始。開始后，美的、海爾、小米、格力、Apple等品牌瞬間破億，10分鐘破億的品牌數量同比增加了23%，超六成的新商家10分鐘成交額突破5月日均全天，近五成中小商家成交額增長超200%。

值得注意的是，此次618京東也是首次引入直播形式，羅永浩的交個朋友正式入駐。

5月31日，羅永浩進行直播首秀，直播中，羅永浩以原價6.18折的價格上架了一套杭州的公寓，開售不到一分鐘就被拍下，引發廣泛關注。據交個朋友數據，該場直播全場銷售額突破1.5億元，當日累計訪問人次1700萬。

此外，今年還恰逢京東創立20周年。京東零售CEO辛利軍表示，將打造全行業投入力度最大的618。

淘寶方面，26日618大促預售拉開序幕，31日晚8點正式開賣。

而比較引人關注的是，蘋果官方旗艦店走進直播間。雖然為錄播，且內容也不是直接賣貨，而是介紹電子產品的使用方法，但截至6月1日晚，有128萬人看過蘋果的這場直播，點贊量超30萬。另據第三方人士處預估，蘋果的直播引導銷售額破億。

此外，3月入駐淘直播的TVB也參與了618的直播帶貨活動，進行了港姐選美式直播，吸引了近1000萬人累計觀看，單場成交額突破1億元，創下TVB入淘直播以來的新記錄。618期間TVB計劃開播6場直播，目前還有4場未開播。

同樣的，淘寶也喊出了：“今年淘寶天貓618是歷史上最大投入的一屆。”

5月30日，拼多多“618開門紅”活動全面啟動。此次618，拼多多提出“天天都是618”，百億補貼加補。

此外，抖音、快手也參與了此次618大促活動。

把握估值修復機會

除了年中大促，近期AI行情有所回歸，“AI+”有望為電商帶來提質增效。興證策略認為，大模型賦能，AI+電商迎來新機遇。具體表現：

1）在網絡直播上，人工智能技術能夠有效記錄直播數據，通過對直播中投放、選品、商品傭金、即時人氣、轉化率等數據要素的積累分析，打造更優化的直播流程策略；虛擬人在直播行業的應用令人眼前一亮。
2）在客戶定位與商品投放上，數據分析技術能夠通過建立模型識別客戶行為背后的動機、偏好、習慣、需求，描繪客戶畫像，協助營銷人員對客戶進行針對性營銷，為客戶提供精準化、定制化服務，同時智慧客服等技術，關注客戶的售前咨詢與售后體驗，加快客戶需求響應速度。

展望未來，申萬宏源認為，618作為提振消費力回升的關鍵節點，能夠促進平臺和品牌實現新增長，推薦優質互聯網電商龍頭。

中信證券預計，電商行業規模平穩增長，Beta層面關注資金情緒、基本面轉暖節奏及板塊估值修復機會，Alpha層面優選盈利兌現、份額向好的頭部公司。此外，截至2023/05/31，剔除各公司的新業務及投資業務價值后，電商主業對應的PE水平實則更低。當前投資者的資金情緒及對消費市場的信心均處于低位，建議關注資金情緒與基本面轉暖節奏，把握板塊估值修復機會。

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